QCP Capital、米国選挙が近づくにつれて前例のないビットコインのボラティリティを警告

備えよ — 米国選挙でビットコインのボラティリティが急増する見込み

QCP Capitalは週末の市場分析で、最近の米国経済データからの混合メッセージに注目しました。インフレの主な指標である個人消費支出（PCE）価格指数のコアは、年率2.7%で予想をわずかに上回り、2.6%の予想を上回りました。

一方で、QCP Capitalのアナリストは、非農業部門雇用者数（NFP）レポートが予想外の減少を示し、12,000件の雇用が追加されただけで、110,000件が予想されていたと指摘しました。驚いたことにNFPの数値にもかかわらず、米国の失業率は4.1%で安定しており、11月に連邦準備制度の利下げへの市場期待が96.4%に達しました。

連邦準備制度理事会は選挙日から二日後に四半期ポイントの利下げをすることが予想されています。QCPのアナリストは、これらの矛盾する信号にもかかわらず、米国株は金曜日にアマゾンの堅調な業績に支えられてプラス圏で終わったとコメントしました。また、QCPは、米国財務省の利回りはNFPレポートに反応して一時的に下落したが、すぐに反転し、4カ月ぶりの高水準に達したと指摘しました。

コモディティ市場では、イランがイスラエルに応答する可能性があるという報告とともに、地政学的緊張が高まる中で石油価格がわずかに上昇しました。ビットコイン（BTC）は上昇を続け、過去最高に近づきましたが、イーサリアム（ETH）は比較的静かでした。QCPのアナリストは、ビットコインの最近のパフォーマンスを、週の間に21億ドル以上流入したETFの強力な流入に起因すると述べています。

ブラックロックのアイシェアーズ・ビットコイン・トラストは、今年のローンチ以来最大の872億ドルの一日あたりの流入を見ました。BTCは金曜日に一時的に69,000ドルを下回ったものの、QCPは、BTC先物とオプションのオープンインタレスト（OI）がそれぞれ406.5億ドルと253億ドルに達し、10月初めから24.2%と36.8%増加したため、関心が続いていると報告しました。米国選挙週を見据え、QCPの市場戦略家はビットコイン周辺のボラティリティの増加を強調しました。

現時点でのオプション市場では、BTCの7日間のインプライド・ボラティリティは74.4%で、前週の実現ボラティリティ41.4%から急上昇しています。この差は、選挙の予測不可能な結果に結びつけられた顕著なリスクプレミアムを示唆しています。またQCPは、トランプが現在、ベッティング市場でわずかにリードしているものの、両候補の立場は流動的で、これにより、過去の市場パターンを連想させる選挙後の「ニュースを売る」反応の可能性を示唆しています。