オプショントレーダー、2025年12月のコールポジションでイーサリアムに大量参入

8月が終わるにつれて、イーサリアムのオープン・インタレストとオプションの活動が新たな高みに達する

イーサリアム先物のオープン・インタレストはここ数週間で急速に拡大し、取引所全体で600億ドルを超えました。これは、初夏の約300億ドルレベルからの急激な増加を示しており、トレーダーが迅速にレバレッジポジションを築いたことを示唆しています。

CME、Binance、Bybitは主要な取引拠点として残っており、CMEは2.12百万ETHのオープン契約を報告し、Binanceは2.72百万イーサリアムでトップです。先物ポジションの成長は、トレーダーが方向性の賭けにますますポジショニングしていることを示していますが、取引所間の分布は感情とエクスポージャーの変動を示しています。

オプションの活動も活発化しており、Deribitが市場を支配しています。最大のオープン・インタレストは2025年12月のコールにあり、$6,000のストライクには86,431 ETHの契約が存在しています。追加の強い興味は$4,000、$5,000、$7,000のストライク周辺に集まっています。

広範なオプション市場は顕著な非対称を示しています。コールはオープン・インタレストの66.06%を占め、229万ETHで、プットは117万ETHです。このポジショニングは強気の傾きを反映していますが、最近の取引高はより複雑な状況を示しています。過去24時間以内に、コールは取引の51.32%を占め、プットは48.68%になっています。

過去一週間で、スキューは急速に変化し、イーサリアムの現物価格が$4,288レベルをテストし、$4,900の範囲から下落するにつれてトレーダーの感情の変化を反映しています。オプションディーラーは、短期トレーダーがプットで積極的にヘッジしつつ、長期のコールを通じてロングエクスポージャーを維持していると述べています。

イーサリアムはまた、清算でも市場を牽引しています。過去24時間以内に、190億ドルを超えるETHポジションが清算され、全暗号通貨中で最も高くなっています。これらの清算の中でロングが主流で、ETH市場全体でのショートからの21.8億ドルと比べて169億ドルに達しました。

この強制的な手仕舞いの波は、デリバティブ市場の状況がどれほど急速に変化したかを示しています。高いレバレッジとETHの急激な動きの組み合わせは、多くの過剰エクスポージャーを持つトレーダーがボラティリティの間違った側に巻き込まれる結果となっています。このようなトレーダーは損をします。

取引所のフロントでは、CMEのオープン・インタレストがETH先物市場の約15%を占めており、Binanceはほぼ20%でリードしています。他の注目すべき拠点には、1.19百万ETHのBybitと854,890 ETHのOKXがあります。この分布は、規制された取引所とオフショア取引所の両方がETHデリバティブ取引でますます重要な役割を果たしていることを示しています。

イーサリアムのデリバティブ市場は活況を呈しており、先物とオプションのオープン・インタレストが記録的なレベルに膨れ上がり、レバレッジドポジションが伴うリスクを示す清算が続いています。オプションのスキューが回転し、2025年の終わりに向けた重いコールが積み上がる中、市場は今後の激しいボラティリティに備えているようです。