Nick Rose、大規模なビットコインマイニングとAIへ拡大し、新興国はデータセンターレースで勝利すると予測

西側の焦点：資本、安定性、電力制約

人工知能（AI）業界に今では5,000億ドル以上が投入されており、この数字は計算優位性を競うレースを急速に加速させています。その中で、戦略的なシフトが進行中です：一部の暗号通貨マイナーは積極的にAIデータセンターオペレーターになる方向に進んでいます。この移行は機会主義ではなく、既存の資産を活用してAIブームを利用するための計画的な戦略です。

この拡大の大部分は現在、北米や特定の西ヨーロッパ諸国のような、確立されたエネルギー圧迫地域に集中しています。これらの市場は、政治的な安定性、成熟した資本市場、既存のネットワークインフラストラクチャなどがあるため、初期の展開にとって好適な稼働環境を提供しますが、増加するコストと複雑な電力制約が浮上していることを考慮すると、魅力的な選択肢となっています。

これらの確立された地域は、資本市場への比類なきアクセスを提供するだけでなく、巨大な新しい発電インフラストラクチャの建設を積極的に進めています。新しい電力要件は重要です。なぜなら、特に大規模言語モデル（LLM）をトレーニングするAIの作業は、暗号通貨マイニングよりも桁違いに要求が厳しいからです。

ビットコインマイニングとは異なり、おおよそ8-10 kW/ラックで動作するかもしれないものが、最新のAIデータセンターでは最先端のGPU（NvidiaのH100など）を使用して50 kW/ラックに押し上げ、しばしば100 kW/ラックを超えることがあります。このため、北バージニアやヨーロッパのFLAPD地域の主要ハブで、既存の地元グリッドに大きな、広く報告された負担がかかり、ただペースに追いつくためにユーティリティは発電プロジェクトを急ピッチで進めなければなりません。

発展途上国の利点

その結果、わずかしか発展途上国市場に参入していない企業がありますが、これらの市場は広く投資に不向きと見なされています。Web3のベテランで投資家のリック・ローズ、最新のベンチャーがOrion Computeである彼は、この考えに挑戦しています。ローズは、これらの市場が現在のデータセンター投資の波の主要受益者である米国やカナダを上回る重要な利点を提供すると信じています。

“データセンターにおける発展途上国の大きな利点の一つは、これらの市場が過小評価され、手つかずであることです。”とローズは述べ、新しいベンチャーが数百万ドルを調達したと報道されています。

早期ビットコイン（BTC）投資家であるローズは、西側を好む理由としてよく挙げられる高インターネット速度の物語はもはや有効ではないと主張しています。彼はむしろ、西側市場でのエネルギー需給の大幅な不一致と、上昇し続けるエネルギーコストを指摘します。一部の大企業経営者は、米国がエネルギーインフラを強化するための大規模投資なしではAI競争に勝てないかもしれないと既に警告しています。

詳しく読む: Microsoft Details AI’s Next Barrier: Data-Center Power Availability

一方で、発展途上国市場は“たくさんの、非常に安く、現在は過少利用されている電力”を生産しています。ローズはこれが“需要の欠如によるグリッドの制約ゼロ”をもたらすと指摘します。この継続性と制約のなさにより、AIやマイニング企業は電力が常に供給されることにほぼ保証を得られ、これらの発展途上市場は理想的な運営基盤となっています。

“確立された経済でデータセンターを開発することは紙の上では良さそうに見えますが、株主価値を持続的に最大化するという点ではそれほど報われません。“とローズは主張しています。

段階的な投資でリスクを軽減

しかし、批判者は、発展途上国の利点はしばしば堅牢な規制の枠組みの欠如によって相殺され、リスクプロファイルが大幅に増加すると主張しています。彼らはこれらの不確実性が、Nvidia H100sのような高価値のAIコンピュート資産の配備を賢明ではないものにすると示唆しています。

リスクを軽減するために、ローズはOrion Computeが“オールイン”アプローチを避けていると述べています。代わりに、地元の経済と政策の進化に伴い、地域ビジネスを成長させる予定です。最初はA100のような低コストのAIコンピュートハードウェアを配備し、より高級なH100に移行します。

“これにより、地域でのエネルギーインフラと存在感を構築しながら、CAPEXの露出を最小限に抑えることができます。”とローズは説明しました。状況が改善されるにつれて、Orion Computeはより最先端の技術に移行し、この戦略が投資家にとってリスク回避と効率的なリターンを保障するものだとローズは信じています。

また、Orionは、超低コストのエネルギー配備に焦点を当てたデュアルパーパスのインフラを採用しているとローズは明かしました。会社は、オン・グリッドとオフ・グリッドの両方にインフラを開発する予定です。

最後に、他の業界プレーヤーがAIの誇大広告を利用することに焦点を当てる中で、Orion Computingはコストベースの優先を掲げ、展開における超低可変コストを保証しています。“これは、より低コストな発展途上市場への拡大と、Terra Solisとの協力によりロケーションに依存しない超低コストエネルギー技術を用いることで実現されます。”とローズは締めくくりました。このアプローチがOrionを競争相手よりも市場の不確実性に対してはるかに安全な立場に置くと彼は示唆しています。

FAQ 💡

• なぜ暗号通貨マイナーはAIデータセンターに移行しているのですか？ 彼らは既存のインフラストラクチャを再利用して、高出力のAIコンピュートに対する世界的な需要の増加を活用しています。
• なぜAIデータセンターの成長の大部分が北米と西ヨーロッパで発生しているのですか？ これらの地域は、エネルギー制約が増加しているにもかかわらず、安定した規制、強力な資本市場、成熟したネットワークインフラを提供しています。
• なぜ発展途上市場がAIコンピュートにとって魅力的になっているのですか？ これらの市場は、豊富で超低価格、未利用の電力を提供し、多くの西側ハブよりも信頼性の高いエネルギーを提供します。
• Orion Computeはなぜ発展途上地域への参入時にリスクを軽減しているのですか？ 会社はまず低コストのGPUを配備し、地元の政策とインフラが成熟するにつれて高度なハードウェアにスケールします。