なぜ銀が急騰しているのか？アメリカの限界点に関する金融的視点

ポーター・スタンスベリー：銀が急騰している理由は、銀行システムが崩壊寸前だからです

多くのアナリストは、技術需要の増加や生産能力の減少を原因として、伝統的な市場ダイナミクスを使って銀価格の上昇を説明しています。しかし、マーケットワイズの創設者で金融編集者のポーター・スタンスベリーは、この現象を別の視点から考え、米国銀行システムの近い将来の崩壊に関連付けています。

続きを読む: アナリストが予測する新しいEVバッテリ技術への需要に駆動された銀の価格が200ドルに達する可能性

続きを読む: 銀の鉱山業者が価格が上昇しても需要を満たす可能性は低い

スタンスベリーは、ウォーレン・バフェットやレイ・ダリオのような本当の銀行投資家が2020年以降、銀行株を手放し、バンク・オブ・アメリカ、UBS、ウェルズ・ファーゴ、JPMorgan、ゴールドマン・サックスの株を数百万ドル売却していると述べています。これらの行動の背後には、商業銀行のバランスシートに1兆ドルもの深刻な穴があるからです。

彼は説明しました:

私たちの最大の銀行の3分の1の準備金が深刻に「水面下」にあります。それは彼らが2兆ドルの長期債券（および住宅ローン）を1%前後の金利で購入したからです。

彼の分析によれば、これらの資産の価値は金利の上昇によって下落しており、シリコンバレーバンク、シグネチャーバンク、ファーストリパブリック銀行のような機関の倒産を引き起こしました。しかし、根本的な問題に対処する代わりに、連邦準備制度はこの問題をつぎ込んで危機を先延ばししようとする貸付プログラムを急いで設定しました。プログラム終了後1年が経ち、これらのローンは返済されなければなりません。

この出来事はバンク・オブ・アメリカのような大手機関を沈める可能性があるとスタンスベリーは主張しています。「バンク・オブ・アメリカはその債券ポートフォリオに関して、860億ドルの未認識の「時価評価」損失があると報告しています。銀行は2000億ドルの有形資本（つまり実際の資本）を持っています。金利が5%以上になれば、バンク・オブ・アメリカの有形資本が消滅すると私は信じています」と彼は強調しました。

しかし、バンク・オブ・アメリカだけがリスクにさらされるのではなく、金利が上昇し続ければ金融システム全体が資本調達に走る必要があり、銀行取付が発生する可能性があります。

ライターの見解: スタンスベリーが提唱する、国内銀行の破綻に直面した投資家がコモディティに避難するという視点は、従来の中央銀行や技術関連の需要、供給面の制約とは異なる観点から、金と銀の上昇を説明する非常に興味深いものです。しかし、FRBがこの事態を別のバイルアウトを組織せずに迎えるかどうかは、今後の動向を見てみる必要があります。

ポーター・スタンスベリーの銀の強気市場に対する説明についてどう思いますか？以下のコメント欄で教えてください。