MARA、ビットコインに積極投資：10億ドルのノートオファリング後に5,771 BTCを購入

ナスダック上場のビットコインマイナーMARAが転換社債の売却後に5,771ビットコインを購入

MARA Holdingは、ナスダックでMARAとして上場しており、資金はビットコイン（BTC）の取得、既存債務のリファイナンス、およびその他の一般的な企業ニーズに充てられると発表しました。この発行は2024年11月20日に完了し、最初の投資家向けにオプション条項を通じて1億5,000万ドルの追加ノートが含まれました。

MARAはこれらのノートが、1933年証券法のルール144Aに基づき、資格のある機関投資家に非公開で販売されたと明らかにしました。関連する費用をカバーした後、約9億8,000万ドルを調達しました。このうち1億9,900万ドルは、2026年転換社債の2億1,200万ドルの元本を退職するために使用されました。

残りの資金は主にビットコインの取得を支援しました。MARAは平均価格95,554ドルで5,771 BTCを保有に追加し、合計リザーブを約33,875 BTCに増やしました。この保有は、X上での発表時点のBTCの現物価格99,000ドルに基づき、約34億ドルと評価されていました。

0%の転換社債は、2030年3月1日に満期を迎える無担保のシニア債務です。転換率は1,000ドルの元本額あたりMARAの株式38.5902株で、転換価格は25.91ドルで、発行時の株価の出来高加重平均価格に対して42.5%のプレミアムです。

このニュースを受けて、マイクロストラテジーの共同創設者マイケル・セイラーはXで、「MARAはビットコインスタンダードの企業だ」と宣言しました。一方、ビットコイン批評家のピーター・シフは、「もう一人の詐欺師が顧客を狙っている。これは興味深いだろう」と応じました。MARAのCEOフレッド・ティエルは、「私たちは価値を創造し、ビットコインを蓄積することに集中しています。世界で最も優れた資産です。」と返答しました。

シフの意見は、最近短期売りを仕掛ける者からの批判であるシトロンリサーチなどからの批判により、マイクロストラテジーに対する懐疑心の高まりを反映しています。この会社の暗号資産取得のために転換社債を利用する戦略は、負債を通じてビットコインのポートフォリオを拡大する大胆なアプローチを明らかにしています。これらのノートは、即時利息の支払いを回避しながら、株に転換される際の株主エクイティの希薄化の可能性を伴うものです。

この戦略は、企業をビットコインの予測不可能な価格変動に直接結びつけ、もしBTCの価格が下落すれば大きな評価損失に脆弱にします。それにもかかわらず、Microstrategy、Metaplanet、Semler Scientific、Acurx Pharmaceuticals、Cosmos Health、MARA、およびいくつかの他の企業はビットコインを信頼できるインフレに対するヘッジおよび価値の減耗に対する防御策と見ています。MARAにとって、ビットコインマイナーであることは、そのコンピュータパワーから利益を得て、事業をデジタルゴールドの源に変えることを意味します。

ビットコイン市場の動向が展開する中、ビットコインスタンダードアプローチは、類似の機会を模索する企業にとってのベンチマークとなるかもしれません。この発行の成功は、ビットコイン中心のベンチャーに対する投資家の食欲と、デジタル資産を戦略的保有として受け入れることの増加を反映しています。この戦略がうまくいくかどうかが、MARAの未来を規定するだけでなく、多くのビットコインに焦点を当てた企業の市場ダイナミクスを形成する可能性があります。