マッドマネーのジム・クレイマー、関税によるボラティリティの中で1987年型市場クラッシュを警告

クレイマーがブラックマンデーの類似点を指摘—しかし群衆は「逆」戦略を賭ける

ジム・クレイマー、CNBCの「Mad Money」の激しいホストは、ダウ工業株30種平均（DJIA）が1日に22％急落した1987年のブラックマンデーを彷彿とさせる市場のクラッシュを予測し、警鐘を鳴らしました。彼の警告は、2025年4月3〜4日の厳しい2日間の売りで、トランプの関税がインフレを悪化させ、経済成長を停滞させる可能性があるという懸念からダウが2,231ポイント急落したことに続いています。

元ヘッジファンドマネージャーからメディアパーソナリティに転身したクレイマーは、メキシコのビールや自動車部品などの外国製品をターゲットにした関税を縮小しないトランプ大統領の拒否を最近の下落の原因として挙げました。彼は特に、Grupo Modeloのコロナビールのディストリビューターであるコンステレーション・ブランズのような企業を、関税によるコストスパイクに対して脆弱だと指摘し、「関税は最悪だ。この犬は子供の信託を演じたが、大きな損失でやっと放棄した」と述べました。また、クレイマーは、トランプの無策を批判し、介入がなければ、市場はブラックマンデーに類似した「人為的崩壊」に直面する可能性があると主張しました。

クレイマーは言いました：

私たちはCovid-2020モデルに続く短期的な弱気市場を迎えるかもしれません。長期間無駄にされた2000年式の弱気市場になるかもしれませんし、それとも1987年10月のビッグ・カフーナかもしれません。

ホストの厳しい見通しは、彼の株式選択のトラックレコードをめぐる議論を再燃させました。批評家はクレイマーをしばしば反対の指標と呼び、彼の推奨に逆賭けすること、例えば逆クレイマーETF（SJIM）などの戦略が歴史的に市場を上回ったデータを引用します。2023年に発売されたSJIM ETFは、クレイマーの選択をショートすることによって、2024年に48％のリターンをもたらしたと言われています。アナリストは、過大評価されたメディア駆動の株を誇大宣伝する彼の傾向が、搾取に適した短期的なボラティリティを生み出すと主張します。

クレイマーのブラックマンデーの比較は、プログラム取引、過大評価、グローバルな感染によって引き起こされた1987年10月19日のクラッシュを指しています。迅速な中央銀行の行動が不況を回避したものの、このクラッシュは自動取引と群衆心理のリスクを明らかにしました——クレイマーはこれらの要因が再浮上していると主張しています。「1987年10月のプレクラッシュの瞬間のように感じる」と彼は言い、崩壊前に持ち株を売却するという彼の決断を振り返りました。

その極性のある評判にもかかわらず、クレイマーは投資家に慌てないよう求め、1987年後の市場は1年以内に回復したと述べました。彼は自動車部品や割引された金融株のような景気後退に強いセクターに焦点を当てることを勧めましたが、「景気後退時には、自動車関連のものを所有したくない」と警告しました。

逆クレイマー運動は、@Cramertrackerのようなソーシャルメディアのトラッカーによって増幅され、彼のアドバイスに対する懐疑が深まっていることを示しています。それでも、クレイマーの最新の警告は具体的なリスクを明らかにしています: トランプの関税はすでにサプライチェーンを混乱させており、粘着性のインフレは連邦準備制度の利率を下げる能力を複雑にしています。

クレイマーの予測が予見的か単なる誇張かに関わらず、彼のコメントは政策主導の市場不安定性に対する広範な不安を反映しており、これはブラックマンデーがよく教えた教訓です。