コインシェアーズ、Railnetと提携し、規制対象のDeFiおよびRWA利回り戦略を開始

コインシェアーズ、DeFiとトークン化資産の利回りを組み合わせたオンチェーン戦略を開始

ジャージー島に拠点を置くデジタル資産運用会社は、同戦略がインフラプロバイダーのキルン（Kiln）との提携により構築され、同社のオーケストレーションレイヤー「レイルネット（Railnet）」によって支えられていると説明しました。同社によれば、規制対象の欧州資産運用会社がDeFiレンディング、機関投資家向け担保付融資、トークン化資産の利回りを単一の商品に統合したのはこれが初めてです。

本商品はコインシェアーズのプラットフォームにおいて、暗号資産上場投資商品（ETP）およびアクティブ運用戦略に次ぐ「第3の柱」となります。同社によると、この新たなアプローチは複数の利回り源を単一の運用配分へ統合することを目的としており、DeFiプロトコル、トークン化された債券ファンドおよびETF、デルタニュートラルなベーシス戦略へのエクスポージャーを可能にします。

コインシェアーズによると、ポートフォリオは6つの異なる利回り源で構成され、市場環境やリスク評価に応じて時間経過とともに配分を調整する。この構造は、リスクに対する統合的な視点を維持しつつ、クレジット、流動性供給、相対価値の機会へ分散投資できるよう設計されている。

本戦略は、金融商品についてはAIFMDおよびMiFID、暗号資産についてはMiCAに基づく規制認可を保有するCoinshares Asset Managementが運用します。同社は、この二重の認可により、単一のコンプライアンス枠組み内で伝統的な証券市場と暗号資産市場の両方に資産を配分できるとし、この能力は資産運用会社の中では珍しいと説明しました。

Railnetは基盤インフラとして機能し、複数の取引所を接続するとともに、DeFiプロトコル、担保付き貸付プラットフォーム、トークン化資産からの利回りの管理方法を標準化します。Coinsharesは、この仕組みにより、単一のプロトコルの流動性に制限されることなく異なる市場間で取引を実行できると同時に、ポートフォリオの活動に対する監査可能な監視を維持できると述べました。

コインシェアーズのCEOであるジャン＝マリー・モグネッティ氏は、この取り組みが伝統的金融（TradFi）とDeFiが資本配分の統一システムへと収束しつつあるという同社の長年の見解を反映したものだと述べました。同氏は、この戦略を規制された投資枠組みの中でクレジットや流動性に基づく機会を含む複数の独立したリターン源を組み合わせた構造化されたアプローチであると説明しました。

キルン（Kiln）のCEOであるラズロ・サボ氏は、Railnetシステムは現実世界の制約をオンチェーンインフラに直接組み込むことで、短期的なブロックチェーンベースの活動と長期的な金融プロセスを橋渡しするように設計されていると述べました。さらに、同プラットフォームは断片化した市場全体で決済、タイミング、流動性管理を標準化すると付け加えました。

コインシェアーズは、このアーキテクチャがBtoB（企業間）流通も可能にし、カストディアン、取引所、ウォレットプロバイダーが統一されたシステムを通じて、顧客に機関投資家向けの利回り戦略を提供できるようになると述べました。同社は、これにより、単なる資産保有にとどまらず、より複雑な収益創出型商品へのアクセスが拡大すると説明しました。

今回のローンチは、暗号資産上場投資商品（ETP）、アクティブ運用型デジタル資産ポートフォリオ、オンチェーン資産運用の3分野にまたがるCoinsharesの広範な戦略に沿ったものです。同社は、この多角化により、従来の金融商品とブロックチェーンベースの金融商品の双方へのエクスポージャーを求める機関投資家の需要を取り込む体制が整ったとしています。

FAQ 🔎

• コインシェアーズは何を発行したのですか？ コインシェアーズは、DeFiの利回りとトークン化された実物資産を組み合わせたオンチェーン資産運用戦略を発行しました。
• Railnetの役割は何ですか？ Railnetは、オンチェーン市場と伝統的な市場にまたがる複数の利回り源を接続・管理するためのインフラを提供します。
• この戦略は規制の対象となりますか？はい、Coinsharesは資産クラス全体にわたるコンプライアンスを確保するため、AIFMD、MiFID、およびMiCAの枠組みの下で運営されています。
• この戦略を利用できるのは誰ですか？機関投資家および取引所やカストディアンなどの販売パートナーが本商品を利用できます。