「減価取引はナンセンスだ」— ジム・リカードがウォール街の金に関するナラティブを批判

ジム・リカード氏のゴールド論：政府がルールを改める中で

The Julia La Roche Showに出演した ジム・リカード氏は、経済学者、弁護士であり、長年市場を見てきた人物です。彼は、金の安定した上昇が制裁リスク、債務動向、国家資産の信頼感の変化に対応している中央銀行や政府によって構造的に需要がコントロールされていると述べました。

彼は、この動きが一時的な取引ではなく、はっきりと見える形で進行している計画的な再配分だと述べました。リカード氏は、金の上昇を通貨の大規模な減価に結び付ける一般的なウォール街のストーリーラインに強く反論しました。「この減価取引はナンセンスだ」と彼は強調し、外国政府が米国債を一斉に手放しているという主張を否定しました。

リカード氏は、財務所有データが、金が単にドルに対する信頼の崩壊への反応であるという見解を覆す安定性を示していると指摘しました。代わりに、彼はより体系的な推進力として、何十年も金を売ってきた中央銀行が着実に買い続けていることを指摘しました。

2010年頃から、公的機関、特に西側連合外で、地金を着実に蓄積し続けており、世界の鉱山供給は大部分が横ばいのままです。基本的な経済学が適用されます。需要が増し供給が変わらなければ、価格は上昇するのです。

ねじれとして、中央銀行は忍耐強く購入ししばしば安くなった段階で介入し、リカード氏が「非公式の価格底」と表現するものを作り出しています。地政学はその傾向を強める要因になっています。リカード氏は、ウクライナ侵攻後のロシア準備資産の凍結を転機と呼びました。

外国に保管されている国家準備が動かないようにすることで、西側政府は、準備資産が政治化され得るというメッセージを発しました。それに対する反応は予測可能なものでした。つまり、金は一筆で凍結されることがないため、国々はますます金を好むようになっているのです。皮肉にもロシアの金保有資産の価値は、押収された資産の価値よりも増加しています。

またリカード氏は、金がインフレ環境でのみ繁栄するという考えは否定しました。歴史的に見ても、彼は金がデフレ圧力下でもよく機能することを指摘しました。投資家はカウンターパーティリスクのない資産を探すためです。大恐慌の際、消費者物価が下落する一方で金価格は急上昇しました—金の役割は経済の流れに依存するのではなく、通貨的なものであるということの証です。

金の10,000ドルへの進軍とビットコインが別システム内に存在する理由

将来的には、リカード氏は短期的な変動にもかかわらず長期的な軌道は整っていると主張しました。「金はうまくいく、簡単に10,000ドルに到達するのが見える」と述べ、この動きを通貨の評価減の反映として見ています。

リカード氏はトランプ政権の経済戦略、成長、エネルギー出力、財政比率への重点を述べたが、金の魅力は日々の政治に依存していないことを強調しました—ビットコインの価格動向にもです。ビットコインは別のトラックを占め、金は持続性を求める機関のための選択された準備資産のままであり、混乱を求めないのです。

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リカード氏はビットコインと金を分け隔てて扱い、ビットコインを準備資産ではなく非常に異なるメカニズムを持つ並列金融システムと見なしています。彼は、ビットコインの多くの流動性が直接的なドルフローではなく、安定コインを通じてルートされていることを指摘し、その構造を特に安定コインが大量の国債を支持に依存している時に脆弱で不透明と見ています。

リカード氏の枠組みでは、ビットコインは暗号経済内で投機的かつ取引手段として機能し、金は中央銀行および政治リスクからの保護を求める国の優先される選択肢として残っています。彼はビットコインを金の代替品として捉えず、市場の配管によって駆動される異なるリスク曲線にある独自の手段として捉えました。

FAQ 🕰️

• なぜ今金が上昇しているのですか？
  中央銀行が着実に買い続けながら供給が横ばいのため、時間とともに価格が上昇しています。
• 金はインフレの恐れによって動いているのですか？
  リカード氏は、インフレおよびデフレ周期の両方で金はうまく動いていると主張しています。
• 各国は米国債を手放しているのですか？
  いいえ—リカード氏は一斉売却ではなく、安定した所有状況を示すデータがあると言います。
• この流れに対してビットコインはどのように適合しますか？
  リカード氏はビットコインを金とは異なり、ポートフォリオで異なる役割を果たしていると捉えています。