Fitch警告: 米国銀行の暗号資産の露出が信用格付に脅威

規制の受け入れが主流の採用を促進

最近、米国の銀行セクターは、利益性の高い手数料所得と運用効率の向上を約束するデジタル資産のエコシステムにますます足を踏み入れています。しかし、デジタル資産の高いボラティリティは、より広範な市場と比較して、非常に露出した機関の信用プロファイルを危険にさらす可能性がある重大なリスクを伴うと、フィッチ・レーティングスは指摘しています。

米国の銀行は信託と保管サービスなどの新しい提供によって利益を増やすことができますが、そのようなボラティリティの高い資産クラスとの関連によって彼らの評判リスクが潜在的に増加するとフィッチは述べています。ボラティリティの高い資産へのエクスポージャーは、間接的であっても、市場暴落時の義務を果たす銀行の能力を圧迫する可能性があります。

リスクはあるものの、米国の規制環境は変化しており、主流の採用にゴーサインを出しています。JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの主要機関はすでにデジタル資産イニシアチブを発表し、市場シェアを獲得する意図を示していますとフィッチは述べました。同時に、仮想通貨企業は連邦信託銀行の特許を求めており、伝統的な金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の境界をさらに曖昧にしています。

この機関のプッシュの主な要因は現在、時価総額が2,650億ドルにのぼるステーブルコイン市場です。財務長官のスコット・ベセント氏は、この市場が驚異的な2兆ドルに膨れ上がる可能性があると予測しており、これは金融システムのリスクを著しく増加させるとフィッチは述べています。

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批評家たちは、ステーブルコインの準備金が米国財務省の証券に多く投資されているため、ステーブルコインに対する大規模な「取り付け」が発生すると、発行者がストレスのかかった市場で何十億ドルもの財務省証券を売却することを余儀なくされる可能性を警告しています。この突然の売却は、グローバル金融の基盤である財務省市場に劇的な影響を与え、より広範な金融システム全体で市場ストレスを増幅する可能性があります。

GENIUS法とCLARITY法は規制の構造を提供していますが、銀行は利益を完全に得るためには重要な運用上およびセキュリティの課題を克服する必要がありますとフィッチは主張しています。これには、暗号通貨のボラティリティの管理と、特に秘密の暗号鍵のセキュリティを含むデジタル資産の紛失や盗難からの保護が含まれます。

フィッチのレポートは、デジタル資産への関心は強いが、レーティング機関は「デジタル資産への集中したエクスポージャーを持つ米国の銀行のビジネスモデルやリスクプロファイルを否定的に再評価する可能性がある」と結論付けています。

FAQ 💡

• なぜ米国の銀行はデジタル資産に参入しているのですか？ 保管および信託サービスによる新しい手数料所得と効率の向上が見込まれているためです。
• フィッチが銀行に対して強調するリスクは何ですか？ 暗号市場のボラティリティは、信用プロファイルと評判を下落時に損なう可能性があります。
• 米国の規制はどのように採用を形成していますか？ GENIUSとCLARITYのような法律が主流の拡大を可能にしますが、厳格なセキュリティ管理を求めています。
• なぜステーブルコイン市場が世界的な懸念なのですか？ 2兆ドルの急増は米国財務省証券を逼迫させ、世界的な金融の安定に影響を与える可能性があります。