Ethereumのデリバティブトレーダーが4Kの反発を予測、データが示す

ETHの最大苦痛点は$3,300近辺、トレーダーは重要な満期水準を注視

11月9日午前10時東部標準時間、イーサリアム（ETH）は$3,521で取引され、1日で3％以上上昇しましたが、最高値$4,946からは28％の下落となっています。

2番目に大きな暗号資産の先物市場は強い参加を示しており、取引所全体でのETH先物オープンインタレストの合計は約$40.11億で、総露出として約1,150万ETHを表しています。これは、Coinglassデータによります。

Binanceは$8.15億のオープンインタレストで最多を記録し、CMEの$7.57億をわずかに上回り、引き続き機関投資家の流入を引きつけています。OKXは$2.35億を保持し、BybitとGateはそれぞれ$2.86億と$3.88億でトップ5を構成しています。Kucoinはオープンインタレストが1日で20.2％急増した最も急激な伸びを示し、リテール活動が急増していることを示しています。

すべての取引所でのオープンインタレストは24時間で2.52％上昇し、BinanceとCMEには注目すべき流入があり、ともに3％以上の上昇を記録しました。一方、Gateは日次OIで10.43％上昇し、Bitgetは8％増加し、積極的な短期ポジション形成が目立ちました。MEXCとBingXはそれぞれ16.5％および20.5％減少し、流出を示しました。

オープンインタレストの着実な増加は、市場のセンチメントの回復を反映しています。過去3カ月間、ETH先物のオープンインタレストは9月末の低水準から反発し、スポット価格の動きが$3,000を上回る中で推移しています。ETHの価格とデリバティブ露出の相関関係は依然として緊密であり、ボラティリティが戻る中でトレーダーがレバレッジポジションを取っていることを示しています。

オプション市場は依然として強気に傾いています。主要なマーケットでは、オープンインタレストの65.05％がコール、34.95％がプットを占めています。ETHオプションの総オープンインタレストは2.1百万ETH以上のコールに対し、1.13百万ETHのプットとなっており、トレーダーが$3,500以上のブレイクアウトまたは継続を狙ってポジションを取っていることを示しています。

日次オプション取引量も強気の傾きが見られ、58.15％がコール、41.85％がプットで、合計184,321ETHのコールと60,675ETHのプットとなっています。このミックスは、トレーダーが下振れリスクをヘッジするよりも、上昇エクスポージャーに傾いていることを示しています。最大の暗号オプション取引所であるDeribitでは、トレーダーがイーサリアムが現在の価格を大きく上回ることができるという長期的な賭けを多数設けています。

最も人気のあるコントラクトは、2025年12月のストライク価格$6,000、$5,000、$4,000のコールオプションで、将来的な高価格に対する自信を示しています。過去24時間で、ETH-28NOV25-4600-Cコントラクトが最も多く取引され、7,008ETHが取引されましたが、一方でBybitのETH-27MAR26-500-P-USDT（プットオプション）は3,824ETHの取引量を記録し、多くのトレーダーが利益を予測している一方で、一部は価下がりを予防しています。

主要なオプション取引所（Deribit、Binance、OKX）の間で、最大苦痛点（オプションの多くが無価値に満期を迎えるストライク価格）は$3,300から$3,600に集中しています。これは、オプション販売者が満期までにETHがその範囲に近づくことで最も利益を得られることを示唆しています。Deribitの曲線は$3,900-$4,200レベルで名目価値の急上昇を示し、強気の偏りを示す一方で、BinanceとOKXのチャートは$3,400近辺でより軽いエクスポージャーとスムーズなカーブを反映しています。

要約すると、トレーダーは短期的にはETHが$3,000中間域で統合されることを予想していますが、12月の満期にはより重い方向性プレイが予想されます。

先物トレーダーが着実にエクスポージャーを増やしている一方で、オプションデスクは方向的な楽観に傾いています。高いコールOIと安定した先物成長の組み合わせは、機関投資家およびリテールトレーダーが次のイーサリアムのステージがより高くなることを予見していることを示しています。特に広範な市場が流動性を維持し、ビットコインが6桁を維持している場合には特に。

FAQ ❓

• イーサリアムの現在の価格は？
  2025年11月9日時点で、イーサリアムは1コインあたり$3,484で取引されており、今日3％以上上昇しています。
• どの取引所が最も多くのETH先物オープンインタレストを抱えていますか？
  Binanceが$8.15億でオープンインタレストの最多を記録しており、それにCMEが$7.57億で続いています。
• イーサリアムのオプション市場のバイアスは何ですか？
  コールがオープンインタレストの65％を占め、強気のポジショニングを示しています。
• 現在のETHの最大苦痛点はどこですか？
  最大苦痛点は、Deribit、Binance、OKXのような主要な取引所で$3,300–$3,600近辺です。