わずか40日後に、米国連邦公開市場委員会 (FOMC) が集まり、中央銀行がベンチマーク金利を引き下げるか決定します。この重要な瞬間は、2024年の米国選挙日の2日後に起こります。現時点では、CMEの先物データは、0.5ポイントの引き下げが0.25ポイントの調整よりも可能性が高いと示唆しています。
CME FedwatchはFOMC会合を前に0.5ポイントの利下げを支持
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予測市場とFedwatchツールが金利引き下げの予測で分かれる
2024年9月28日時点で、CME Fedwatchツールによると、50ベーシスポイントの引き下げの可能性が25ベーシスポイントの引き下げの可能性を上回っています。0.5ポイントの引き下げの確率は現在53.3％で、0.25ポイントの引き下げの46.7％を上回っています。
CMEのデータは通常非常に信頼性がありますが、2つのオプションの間の競争は激しく、次の40日間で数値が変動する可能性があります。0.5ポイントの引き下げの確率は、米国の「コア」個人消費支出（PCE）価格指数レポートが金曜日に発表された後に上昇しました。
レポートによれば、8月には0.1％の増加があり、前年同期比のインフレ率は2.2％となりました。PCE指数は連邦準備制度が好むインフレ指標の一つと考えられています。
一方、CMEのFedwatchツールは、11月のFOMC会合での3/4ポイントの引き下げを予測していません。しかし、Polymarketでは、$6.54百万円の取引量を持つ賭けが考慮されており、3/4ポイントの引き下げの可能性はわずか2％ですが、市場のベッターによればそれは考慮されています。
Polymarketでは、0.25ポイントの引き下げの確率は50％で、一方、0.5ポイントの引き下げは46％となっています。金利変更なしの確率は3％で、0.25ポイントの金利引き上げの確率は驚きのマイナス1％となっています。
FOMC会合が近づくにつれて、変動する確率は連邦準備制度の次の決定の不確実性を浮き彫りにしています。先物市場と予測市場は0.5ポイントと0.25ポイントの引き下げに傾いているものの、今後の経済データによって展望が容易に変わる可能性があります。
残り40日となり、市場のウォッチャーはインフレレポートと選挙結果を緊密に監視しています。これらの要因は次の連邦準備制度の決定に重要な役割を果たします。
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