Cathie WoodがM2比率の極端な上昇に警告、ゴールドバブルを危惧

金のバブルが形成されている、とキャシー・ウッドが言うように、M2比率が1980年のピークを超える

Ark InvestのCEO兼最高投資責任者であるキャシー・ウッドは、1月29日にソーシャルメディアプラットフォームXで、金の評価を評価する一連の投稿を共有し、歴史的比率、貨幣比較、通貨動態が持続的な上昇トレンドの始まりではなく、行き詰まりを示していると主張しました。

彼女は書きました：

「金価格が下落に向かう確率は高い。」

Ark Investのエグゼクティブは、金の時価総額を米国のマネーサプライ、つまりM2（現金、小切手口座、および貯蓄口座を測定する）として示したチャートに基づいて分析を行いました。「今日の終日に、金の市場キャップが米国のマネーサプライ（M2）のパーセンテージとして過去最高に達しました：1980年のピークよりも高く、その時のインフレーションと金利が十代後半に急騰したときと、その事態よりも衝撃的なものでした。」と彼女は指摘しました。その比率は、1930年代初頭と1980年頃だけが同等のレベルに達しており、持続的なブル市場ではなく、長い調整フェーズの前にあった時期です。

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金はすでに高値から引き戻されているため、ウッドのフレームワークは持続時間リスクとともに下向きリスクを指摘しています。彼女は歴史的な直接の類推を描いて続けました：「金とM2の比率は1934年の大恐慌時に記録された史上最高値に達しました。」ウッドはその時代の非常時政策反応を参照して彼女の考えを広げ、「その危機では、ドルは1934年1月31日に金に対してほぼ70%とデバリュエーションされ、政府は金の個人所有を禁止し、M2が崩壊しました。」と付け加えました。

その背景を今日の環境と対比して、彼女は説明しました：「今日の米国経済は、1970年代の二桁のインフレ傾向や1930年代のデフレショックとは全く異なります。確かに、外国の中央銀行は何年にもわたってドルから多様化してきましたが、10年物国債の利回りは2023年末に5%でピークを迎え、現在は4.2%です。」金の最近の下落を市場サイクルのレンズを通じて表し、ウッドは結論付けました：「パラボラの動きが資産価格を多くの投資家が想像する以上に高く押し上げることがある一方で、この世の果てのスパイクは通常、サイクルの終わりに発生します。」エグゼクティブは続けてこう述べました：

「我々の見解では、今日のバブルはAIではなく金にあります。ドルの上昇がそのバブルを破裂させる可能性があり、それは1980年から2000年にかけて金価格が60%以上下落した時のようです。」

FAQ ⏰

• なぜArk InvestのCEOキャシー・ウッドは金に下向きリスクを見ているのですか？彼女は、金の市場キャップがM2に対して危機時代の極限に達しており、これが歴史的に大きな下落に先立ったことがあると主張しています。
• 彼女の見解において、金とM2の比率はどのような役割を果たしていますか？ウッドはその比率が1934年および1980年に見られたレベルに一致しており、経済的ストレスに関連した時期だと指摘しています。
• 彼女の金の見通しにおいて、米ドルはどのような役割を果たしていますか？彼女は、ドルの強化が金の需要を減少させ、価格を圧迫する可能性があると示唆しています。
• なぜウッドは1970年代と1930年代との比較を拒否しますか？彼女は、今日のインフレ、金利、貨幣政策の動態がそれらの時代とは大きく異なると述べています。