ビットコイン、デリバティブ市場の乖離が示される中で112Kドルを下回る

ビットコインは下落するも、Deribitのトレーダーは依然として$140K以上のストライクプライスを注目

ビットコインは今週4.6%下落し、時価総額は2.23兆ドル、24時間取引量は36.35億ドルです。日足チャートでは、7月中旬から連続した弱気の日が続き、短期サポートを下回っています。

時間足チャートでは、米国の朝のセッションで$111,987で底打ちし、安定した売り圧力が確認されます。減少にもかかわらず、日々の取引量は5月下旬と7月初旬の高いボラティリティのストレッチと比べて中程度です。同時に、ビットコインデリバティブ市場は、上から下まで全く別のストーリーを語っています。

先物の未決済建玉（OI）は、全取引所で80.14億ドルに達しており、coinglass.comの指標によれば、CMEとBinanceがそれぞれ15.94億ドルと14.12億ドルでリードしています。Bybitは1時間のOI増加が最も激しく+0.31%を記録し、一方でMEXCのOIは24時間で1.32%増加しました。

しかし、24時間清算は土曜日に577.19百万ドルを超え、ロングが大きな損失を受け、514.50百万ドルに対してショートポジションは62.70百万ドルでした。イーサリアムのトレーダーは185.7百万ドルのロングとショートの清算で最も打撃を受け、ビットコインは93.67百万ドルでした。これは、価格がさらに下落する中で過剰レバレッジされたロングポジションが洗い流されたことを示しています。

スポット市場の弱気な動きにもかかわらず、オプションのトレーダーは楽観的であるように見えます。オプションの未決済建玉の61.8%はBTCコールポジションにあり、コールポジションは210,458.73 BTCに対してプットは130,099.39 BTCです。しかし、過去24時間では、取引量はプット54.99%、コール45.01%とより均等にシフトしており、短期的な防御的立場を反映しています。

高い注目を集めているストライクプライスは、2025年12月26日の$140,000コール（10,616.4 BTCのOI）および$200,000コール（8,685.7 BTC）の力強いオプションを含みます。これにより、BTCが$112Kレベルを保つのに苦戦しているにもかかわらず、長期的な上昇の可能性に対する信頼が示されています。

オシレーターは中立から弱い弱気に傾いています。相対力指数（RSI）は40で、MACDレベルは売りを示しています。商品チャネル指数（CCI）は−293と深くネガティブで、買いゾーンとして解釈されることが多いです。モーメンタムは−6,171に転じ、下方の力が働いていることを示唆しています。

移動平均線は混在しています。10日、20日、30日の単純および指数移動平均はすべて売りシグナルを示しています。しかしながら、50日、100日、200日のSMAおよびEMAは依然として長期的な上昇トレンドを指しており、200日SMAは$99,213、EMAは$100,471です。

ビットコインは堅実なデリバティブ活動と多くのロングの清算の中で技術的な修正を進めています。短期的な指標はさらなる下落の余地を示唆している一方、オプションと長期的な移動平均は潜在的な強気の感情を示しています。

BTCが統合するか、下落を続けるかは、来週初めのマクロ経済データとデリバティブのリバランスにかかっているかもしれません。