ビットコイン、中期保有者が大規模に損失を出し危険ゾーンに突入

ビットコイン、主要保有者グループが損失に転落しベアマーケットの閾値を突破

新たな市場評価がビットコインの脆弱な段階への移行を示す中、下方リスクが高まっていることが警告されている。ブロックチェーン分析会社Cryptoquantは、2月2日に分析を共有し、ビットコインが実現価格と供給行動に基づいて中期保有者が大量に不利益を被ることで危険ゾーンに入る可能性があることを示唆した。

この分析は、実現価格のダイナミクスと12〜18か月のUTXO年齢グループの行動に焦点を当てている。このグループは通常、サイクルの安定性と強固な信念と関連づけられている。チャートデータは、ビットコインが長期間保有されたコインの実現価格を下回りつつ約81,700ドルで取引されていることを示しており、この価格は80,000ドル台半ばに向かって上昇しており、このグループの大部分を同時にそれらの合計コストベースより下に置いている。歴史的には、この実現価格が構造的な軸として機能してきたが、分析は現在のポジションの重要性を強調し、次のように述べている：

「歴史的に、価格がこのコストベースを下回って持続すると、市場行動は通常の修正から構造的なベアリッシュレジームに移行し、短期間の押し戻しではない。」

分析に含まれる最初のチャートは、実現価格を下回る長期にわたる期間が短期間の反発ではなく、長期的な減少と一致している複数の以前のサイクルを示しており、その重要なコストベースとしての役割を強化している。

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さらなる洞察は、12〜18ヶ月の保有者のバランスと365日移動平均を追跡する2番目のチャートから得られる。データは、このグループが循環供給の大部分を依然として制御し、そのバランスは歴史的に約160万から300万以上のビットコインの範囲内にあることを示している。30日間のバランス変化は依然としてプラスであるが、蓄積の勾配が平坦化していることが示されており、中期保有者からの買い圧力が弱まっていることを示している。

この変化を特徴づけた分析は、次のように注記している：

「この減速は重要です：それは積極的な底値買いではなく、弱い限界的な信念を示しています。過去のサイクルでは、このパターンはより広範な分配フェーズの前兆となることが多かったです。」

一方、実現価格自体は比較的安定しており、スポット価格がそれを下回って取引される場合に上位レジスタンスとしての役割を強め、ラリーがブレークイーブンを求めるホルダーからの売り圧力に直面する際にその役割を果たす。

広範なサイクルの観点から、レポートは「価格が実現コストを下回り、未実現の利益がマイナス、バランス成長が減速している組み合わせは、歴史的に延長されたベアリッシュフェーズと一致している。ビットコインがこの実現価格レベルを新たな蓄積モメンタムで回復するまでは、市場構造は統合、脆弱な反発、高まる下方リスクを支持し続け、確認された回復にはならない。」結論づけている。価格と供給のシグナルを組み合わせると、ビットコインは短期間の押し戻しではなく、中期的な広範な損失によって定義される危険ゾーンに入ったことを示している。

FAQ 🧭

• なぜビットコインは投資家にとって危険ゾーンに入ったと考えられるのか？
  ビットコインは、主要な中期保有者の実現価格を下回っており、これは歴史的に構造的なベアフェーズを示す条件である。
• 12〜18ヶ月のビットコイン保有者は市場の安定にどのような役割を果たすのか？
  このグループは通常、高い信念を持つ資金と考えられており、彼らの合計コストベースが不利益になると、長期的な減少と弱い価格支援の前兆となることが多い。
• 中期保有者からの蓄積の減速はビットコインの見通しにどのように影響するのか？
  バランスの成長の平坦化は、信念の弱体化と底値買いの減少を示しており、歴史的により広範な分配とダウンサイドプレスの前触れとなる。
• ビットコインの回復を確認するには投資家が何を注視すべきか？
  統合と高まる下方リスクから市場構造を移行させるには、新たな蓄積モメンタムとともに実現価格を持続的に回復することが必要。