Ark Investが流動性復活を示唆、年末の市場反発の可能性

市場上昇の鍵として緩和的なFedトーンをArk Investが指摘

米国の市場流動性は、10月30日に5.56兆ドルの数年間で最低値に下落しましたが、政府活動が再開するにつれ、反転し始めているとArk Investは最新の評価で書いています。

この評価は、6週間の連邦政府の停止がシステムから6210億ドルを枯渇させたが、すでに約700億ドルが戻ってきており、向こう数週間の間に約3000億ドルが戻る可能性があると述べ、国庫一般勘定が徐々に正常化する中で市況が改善するだろうとしています。

Ark Investは、この流動性の改善背景が連邦準備制度理事会の明確な緩和的姿勢と一致すると信じています。このメモは、ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁、クリストファー・ワラー理事、サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デーリー総裁が利下げを支持していることを公にし、短期的な利下げの市場が織り込む確率を約90%にまで引き上げていると説きます。

Ark Investは、国庫一般勘定が8920億ドルの高水準にあり、通常の約6000億ドルのレベルを大幅に上回っていることを指摘し、市場にさらに多くの流動性が放出されるのを待っている可能性があると述べています。

また、マクロ経済データも緩和圧力に向けてシフトしていることが示されています。9月の雇用報告では、失業率が4.44%に上昇し、ADPからの給与データで過去1週間に1万3500の職が失われ、小売売上高も軟化し、主要生産者物価指数の読みも予想を下回りました。

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同社の最近のウェビナーで、Ark Invest CEOのキャシー・ウッドは述べましたが、人工知能と暗号資産に影響を与える流動性の圧迫が解消される見込みです。

「この最近のウェビナーでは、AIと暗号通貨を襲った流動性不足が今後数週間で反転する理由を説明し、市場が買ったように見えるし、AIがバブルではない理由も話しました。」とウッド氏は説明し、レポートで強調された123%の成長がパランティアの米国商業事業の昨四半期に関連していると付け加えます。

Ark Investは、流動性の改善、12月1日に予定されている量的引き締めの終了、そしてより支持的な金融政策の立場の組み合わせが、最近の市場の下落を一部取り戻す条件を作り出す可能性があると結論付けました。

FAQ ⏰

• Ark Investが流動性の回復の主な触媒として特定しているのは何ですか？ 政府の再開と国庫一般勘定の正常化がシステムに流動性を戻しているとしています。
• Ark Investは流動性条件の改善をどのくらい早く予想していますか？ 同社は、今後5〜6週間で有意義な流動性回復が見込まれると試算しています。
• この見解には連邦準備制度の役割がどのように影響していますか？ 利下げを支持するFed高官のシグナルが金融緩和の期待を高めています。
• なぜArk InvestはAIと暗号を分析に参照していますか？ ウッド氏は、両セクターに影響を与える流動性不足は状況が強化されるにつれ解消されるべきだと述べました。