暗号資産恐怖指数が史上最低水準に急落、ビットコインRSIは主要暴落時のみ観測された水準に接近

ビットコインが極端な売られ過ぎ圏に突入

火曜日、ビットスタンプではビットコインが1コインあたり62,525ドルの日中安値を記録。同日中に約1億5600万ドル相当のビットコインロングポジションが消滅した。 デリバティブ市場全体で消えた4億ドル超の損失の大半はビットコイン清算が占めた。今週7.5%、過去30日間で29.2%下落する厳しい状況が続いており、かつて「デジタルゴールド」と称されたこの資産への新たな疑問が浮上している。

「ビットコインは『デジタルゴールドではない』時期にある」と、Cryptoquantの創業者兼CEOは火曜日にX（旧Twitter）に投稿。市場心理は、テラ（Terra）とFTX関連の2020年の崩壊以来の深みに沈んでいる。 投資家の悲観論は当然と言える。金価格は対ドルで74％上昇しビットコインを大きく引き離し、ブルームバーグによれば金は米ドルを抜き世界最大の国際準備資産となった。 機関投資家の資金動向も楽観材料とは言い難く、上場投資信託（ETF）からの資金流出が相次いでいる。 「先週は史上最も激しい機関投資家のビットコイン純売却が発生した」とCapriole.com創設者チャールズ・エドワーズはX（旧Twitter）で記した。Xで@Garrettbullishとして知られる大手ハイパーリキッド/ハイパーユニットトレーダーは「暗号資産だけでなく、誰にとっても長い冬になるだろう」と率直に警告した。

テクニカル指標も警告を発しており、ビットコインの週間RSIは史上最低水準に迫っている。「ビットコインは史上最大の売られ過ぎ領域に近づいている」とGalaxy Digital主任研究員アレックス・ソーンはXで指摘。「週間RSIは最悪のベア相場時を除き過去最低水準だ」とソーンは付け加えた：

「2016年以降でこれより低い数値は、BTCが6,000ドルから3,000ドルへ急落した2018年11月～12月と、3ACが崩壊した2022年6月～7月（後にジェネシスが破綻したことも判明）のみだ[The]」

チェックメイトは、複数のモデルに基づきビットコインが深刻な売られ過ぎ状態にあると主張。横ばい相場の変動可能性はあるものの、下落のピークは過ぎたと見ている。彼は弱気な市場心理を無視し、一時的な安値でビットコインを継続的に積み増すよう助言する。 「我々は最も保守的な基準で下位20%、最も積極的な基準で下位5%の乖離水準にある」と彼は述べた。 チェックメイトは続けた：

「ビットコインが死んだか、もはや平均回帰せず、全てのモデルが破綻したか…あるいは弱気派を無視し、謙虚さを保ち、ここから静かにDCAでサトシを積み上げるべきだ」

さらに、alternative.meが提供する「暗号資産恐怖・強気指数（CFGI）」によれば、昨日この指標は100点満点中5点という史上最低値（いわゆる「極度の恐怖」状態）まで急落した。本日2月24日現在、CFGIは100点満点中8点までわずかに回復したものの、依然として「極度の恐怖」に該当する水準にある。 この数値は、トレーダーが今後の展開に深い不安を抱き続けていることを如実に示している。今回の

出来事がビットコインの構造的転換を示すものか、あるいは単なる周期的な歴史の過酷な一幕に過ぎないかは、今後の展開——投降か静かな確信か——にかかっている。センチメントが歴史的低水準を叩き、過剰レバレッジを清算する清算が発生し、長期モデルが極端な乖離を示す中、市場は心理的な岐路に立っている。

一部にとってはこの下落は「デジタルゴールド」説への挑戦であり、他方にとっては歴史的に回復局面の前兆となる不快感を象徴する。恐怖が相場を支配しボラティリティが持続する中、確かなことは一つ——今後数週間は価格水準だけでなく、ビットコインの長期的な軌跡に対する投資家の信念が試されるだろう。

FAQ 🔎

• 暗号資産恐怖・強欲指数が5に下落した理由は？ ビットコインの急激な週間下落、大規模な清算、機関投資家の売り圧力増大により、同指数は過去最低の5を記録しました。
• ビットコイン価格にとって「極度の恐怖」はどのような意味を持ちますか？ 極度の恐怖は広範な弱気センチメントを示しており、歴史的に市場底値付近で観測される傾向がありますが、即時の反発を保証するものではありません。
• ビットコイン急落時の清算規模は？ 約4億1400万ドル相当の暗号資産ポジションが1日で消滅。うちビットコインロングポジションは約1億4000万ドル。
• ビットコインは現在売られすぎ状態と見なされるか？ 複数のアナリストが、ビットコインの週間相対力指数（RSI）が歴史的に低い水準にあることを根拠に、資産が深刻な売られすぎ領域に近づいていると指摘している。