暗号資産RWAの永久先物取引が、伝統的金融市場のシェアを脅かしています

• Binance Researchの調査によると、RWA永久先物の市場シェアは90日間で0.2%から4.9%へと急増し、先物市場に挑む勢いを見せている。
• 4月までに金の取引高はCOMEXの3.6%、銀は13.6%に達し、暗号資産による価格発見機能の高まりを示唆しています。
• Circle（CRCL）の永久先物はNYSEの取引高の12.1%に達し、今後もさらに資産が拡大する可能性が示唆されています。

RWAパーペチュアルの市場シェア拡大に伴い、暗号資産デリバティブが急増しています。

実物資産（RWA）に連動する暗号資産ネイティブの永久先物市場は、従来の金融市場のベンチマークに挑み始めるほどのペースで拡大しています。

Binance Researchによると、過去90日間のデータは取引活動の急激な増加を示しています。BinanceのRWA（実物資産）パーペチュアル取引高が主要な伝統的先物市場に占める比率は、わずか0.2%から4.9%へと上昇しました。絶対値としては依然として小さいものの、その成長スピードが注目を集めています。

この動きを牽引しているのは金属です。金連動型パーペチュアルは1月のCOMEX先物取引高の0.4%から、4月には平均3.6%に上昇し、ピーク時には8.3%に達しました。銀の伸びはさらに急速です。シェアは平均1.0%から13.6%へ跳ね上がり、20%を超える場面もありました。

株式市場でも、初期段階ながら顕著な勢いが見られます。Circle（CRCL）に関連する取引は、暗号資産ネイティブユーザーとの強い重なりを背景に、NYSEの日次取引高の12.1%に達しました。Strategy（MSTR）が2.7%で続き、Tesla（TSLA）は0.5%とまだ初期段階にあります。

エネルギー市場は最も新しい拡大分野です。WTI原油先物契約は従来の先物取引高の2.3%に達し、ブレント原油は1.0%となっています。これらの水準は、急成長する前の今年初頭の金市場の状況を反映しています。

こうした流れにはいくつかの構造的な利点が背景にある。暗号資産プラットフォームは24時間稼働しており、従来の取引所が休場している時間帯でも取引を継続できる。また、トレーダーはクロス・コリダーラルを利用することで、単一の証拠金プールから複数の資産にエクスポージャーを持てる。さらに、一部のプラットフォームでは現在、従来の資産とオンチェーン資産を単一のインターフェースで統合している。これにより、中央集権的な効率性と分散型の柔軟性のどちらかを選択する必要がなくなる。

その結果、価格発見のフィードバックループが加速しています。かつては従来の市場に集中していた取引活動が、暗号資産取引所へと広がり始めています。 現時点では、依然として従来の取引所が主流です。しかし、その傾向は明らかです。このペースで成長が続けば、暗号資産ベースのデリバティブは、世界中の市場における価格形成において、より大きな役割を果たし始める可能性があります。