アナリスト、暗号通貨トレーダーに市場の変動増加に備えるよう警告

ビットコインの下落と一致する記録的な暗号オプションのオープン・インタレスト

Bitfinexのアナリストによると、ビットコイン（BTC）は、過去45日間で50％の急騰後に達成した記録的なピークの$111,880からほぼ8％下落しました。市場のストラテジストによると、これは4月の$74,501の低迷以来、ビットコインにとって最初の意味のある下落です。

最新のBitfinex Alphaレポートによれば、この修正は最小限の調整が特徴の期間に続いて発生しました。同時に、アナリストはビットコインのデリバティブ市場が潜在的な乱高下を示していると指摘しました。オプションのオープン・インタレストは、最近、史上初の$49.4億の高さに急騰し、機関投資家のヘッジと投機的活動の高まりを反映しています。

分析によると、この数字が5月のオプション期限切れにより$39億に減少したとき、アナリストはこのピークをトレーダーがより大きな価格変動に備えてのポジショニングの兆候と見ています。永久先物のオープン・インタレストも史上最高値に近い水準まで上昇し、その後のレバレッジの削減に寄与しました。

Bitfinexのアナリストによれば、積極的な利益確定が引き戻しの別の要因です。「このダイナミックを測るための役立つ指標は、ネットワーク全体のペーパー利益の規模を市場資本化と比較して測定する相対未実現利益指標です」とBitfinexの分析は述べています。「現在、この指標は+2標準偏差バンドを上回っており、過去のサイクルで典型的に陶酔期の開始を示してきた地域です。」

アナリストは次のように付け加えました：

これらの陶酔ゾーンはしばしばボラティリティの上昇を伴い、重要なのは短命である傾向があることです。統計的には、ビットコインの歴史におけるすべての取引日のうち、約16％しか相対未実現利益がこれほどの極端に達していません。

この修正は、マクロ経済圧力の再燃とも一致します。予期せぬ米国関税の再設定により、広範なリスク回避の感情が発生し、30年物国債利回りが2009年以来初めて5％を超えました。この流動性の引き締まった環境は、伝統的およびデジタル資産市場の両方に圧力をかけました。

この市場の変化の中で、重要な業界の展開が進展しました：GameStopがビットコインに$513百万<а href="https://news.bitcoin.com/gamestop-buys-4710-bitcoin-fueling-gme-shares-surge/">投資し、米労働省が2022年の401(k)プランの仮想通貨禁止ガイダンスを撤回し、ロシア中央銀行が資格を有する投資家向けに暗号関連商品を承認し、より一層の機関統合を示しています。

修正にもかかわらず、Bitfinexのアナリストはビットコインが構造的に強いと信じており、この動きを歴史的なラリー後の「健全なリセット」と表現しています。それにもかかわらず、技術指標、利益確定、マクロ的逆風の結合は、短期的なボラティリティが予想されることを示唆しています。