2025 年度末レポート: 年間最優秀ベンチャーキャピタル

資本は再び流れ始めましたが、より選択的になり、上位に立った企業は長期的な信念、技術的深み、市場を単なる投資を超えて形成する能力を持つ企業でした。規制の大手から暗号ネイティブの主導者まで、これがその年を定義した5つのベンチャーキャピタル企業です。

その年のトップ5 VC

Bitcoin.com News編集部によって選ばれたこの年の暗号VC一覧では、2025年に暗号を最も定義した5つのベンチャーキャピタル企業をランキングしています。基準には、2025年の暗号の形成、マーケットへの影響、そしてもちろんパフォーマンスが含まれていますが、これに限りません。

ランキングは5位から1位までカウントダウンを行い、最後に我々がその年の暗号VCと考える企業で締めくくります。

5. Dragonfly

Dragonflyは、東西の暗号市場を結びつける能力で他に類を見ない成果を上げ、2025年のエリートの中にその地位を築きました。アジア、米国、ヨーロッパにおける深いネットワークを駆使し、その年の最も大きな取引の中心に位置し続けました。

この企業は、決済、永久、ステーブルコインプロトコル、イールドファーミングの暗号プロジェクトに注力し、平均3百万ドルから1千万ドルの資金調達を行いました。

DragonflyはMonadの資金調達を共同リードし、PolymarketのシリーズBに参加、2025年の主要インフラと消費者戦略に対する露出を確保しました。また、Ethenaとの継続的な勢いを維持し、世界的なイールドフォーカスの暗号プロダクトでの強みを強化しています。

2025年の重要な成果: Monad（共同リード）、Polymarket（シリーズB）、Ethena

スーパーパワー: グローバルネットワーク、地域間の資本、才能と流動性を橋渡し

4. Polychain Capital

Polychainは2025年において、数ある暗号ファンドの中で最も強力なパフォーマンスを見せました。攻撃的で暗号ネイティブな戦略で知られる同社は、その年のストーリーを定義する初期投資で金鉱を掘り当てました。

特に注目すべきは、PolychainがPolymarketのシード投資家であり、これは2025年を代表する消費者向け暗号アプリとなり、予測市場ボリュームで数十億ドルを動かしました。同社はまた、Berachainの期待を集めるシリーズCを率い、新興エコシステムのための主導的役割を確立しました。Monadに対する支援も加わり、すでに見事な年をより強化しました。

プライバシー、レイヤー1、ステーブルコインプロトコル、財務管理が主要な資金分野で、ラウンドごとの資金額は平均で3百万ドルから1千万ドルでした。

2025年の重要な成果: Polymarket（シード）、Berachain（シリーズCリード）、Monad（バッカー）

スーパーパワー: 暗号ネイティブアルファ、デジェンの勝者を主流に登場する前に見分ける力

3. Binance Labs (YZi Labs)

Binance LabsはYZi Labsとしてリブランドされ、その比類なきエコシステムの力を活かして暗号界で最も影響力のある投資家の一つであり続けました。10億ドル以上の資産を運用し、ベンチャーキャピタル、トークン発行、取引所流動性の交差点で独自の役割を果たしました。

2025年には、Binance LabsはPlumeやPendleなどの高勢いのプロジェクトを支援し、早期の配布とユーザー採用から利益を得ました。Binanceエコシステムと密接に結びついている一方で、YZi Labsは急成長を目指すプロジェクトに特に向き合うグローバルな成長パートナーとして位置づけられました。

主要な資金はBinance Alphaや人工知能（AI）、Bitcoinのスケーリング、支払いプロジェクトにあり、資金調達の金額はそれぞれのラウンド当たり3百万ドルから1千万ドルでした。

2025年の重要な成果: Plume、Pendle、エコシステムに合わせたローンチ

スーパーパワー: 配布。Binanceのスケールで採用を加速することができる企業はほとんどありません。

2. Paradigm

Paradigmは、暗号の最も技術的に尊敬されている投資家としての評判を維持しました。流行を追うのではなく、基礎的なインフラを強化し、ブロックチェーンの性能と分散化の限界を押し上げるチームを支援しました。

2025年、ParadigmはMonadのリード投資家として浮上し、最も信頼性の高い高性能レイヤー1の挑戦者と見做されました。また、オンチェーン取引ボリュームを支配した分散取引所Hyperliquidの主要保有者およびステーカーであることも明らかになりました。Flashbotsへの継続的な関与もEthereumの進化する市場構造における中心的役割を強調しました。

企業の注力分野にはHyperliquidへの投資で示された分散型取引所、予測市場、ローンチパードエコシステムが含まれ、平均ラウンドサイズは3百万ドルから1千万ドルです。

2025年の重要な成果: Monad（リード）、Hyperliquid（主要なステークホルダー）、Flashbots

スーパーパワー: リサーチ。Paradigmはしばしば暗号そのものを形作るコードと論文を書くのを助けます。

1. a16z Crypto — その年のVC

アンドリーセン・ホロウィッツの暗号部門は、なぜそれが業界で最も強力な力であるかを再び証明しました。2025年にはa16z Cryptoは資本、政策の影響、物語の制御を他のどの競合よりも効果的に組み合わせました。年次の「State of Crypto 2025」レポートは業界で最も引用されるデータ基準として、スタートアップ、機関、規制当局などとの会話を形成しました。

Cryptorankのデータによれば、企業の主要な資金分野には人工知能、支払い、レイヤー2チェーンが含まれ、平均の資金調達ラウンドは1千万ドルから2千万ドルでした。2025年には30の投資を行い、最も注目すべきは予測市場での取引するための規制された取引所Kalshiへの未公開投資です。

企業はアプリケーション層の投資、ステーブルコインインフラ、オンチェーンの金融の基本要素に大きく注力し、これらの分野は米国での規制の明確化による最大の利益を得ました。a16zの政策チームはワシントンでの目立つ役割を果たし、機関参加の道を整え、市場構造を明確化する手助けをしました。

2025年の重要な成果: 規制の擁護、ステーブルコインインフラ、アプリケーション層の支配

スーパーパワー: 影響 – 他のどのVCも政府と取締役会の両方における影響を匹敵しません。

先を見据えて

2025年には数十の暗号ファンドが活動を続けましたが、これら5つの企業は単に資金を提供するだけでなく、結果を形成することで際立っていました。暗号が主流の金融や消費者の採用に深く進むにつれて、彼らの影響力は今後さらに成長する可能性があります。