Volatilità nel Settore Bancario USA — Il Settore Immobiliare Commerciale in Difficoltà Solleva Preoccupazioni di Default

Da New York al Giappone: La Banca Aozora Affronta un Crollo delle Azioni mentre i Problemi del Mercato Immobiliare Commerciale degli Stati Uniti si Intensificano

Le statistiche governative e le recenti dichiarazioni della Federal Reserve degli Stati Uniti non sono in linea con la situazione del mondo reale osservata sulla Main Street. Durante l’annuncio di mercoledì, la banca centrale ha optato per mantenere elevati i tassi di interesse, con il presidente della Fed Jerome Powell che ha enfatizzato il loro perseguimento di una “maggiore fiducia” nel raggiungere un tasso di inflazione del 2%. Notabilmente, Powell si è astenuto dal trattare la turbolenza nel settore bancario, che aveva sperimentato notevole volatilità solo ore prima della decisione della Fed, scatenata dal deludente rapporto sugli utili di New York Community Bancorp (NYSE: NYCB).

Durante le sessioni di trading di metà giornata del giovedì pomeriggio, NYCB ha assistito a un’ulteriore discesa del 13% contro il dollaro statunitense. Nel frattempo, JPMorgan Chase (NYSE: JPM), la maggiore banca prestataria negli Stati Uniti, ha registrato un calo dell’1,25%, Bank of America (NYSE: BAC) ha perso il 2,8%, e Wells Fargo (NYSE: WFC), la terza banca più grande d’America, ha visto una diminuzione più sostanziale del 4,26% nelle sue azioni. Mentre una parte della responsabilità è attribuita alle banche che detengono note del Tesoro a lungo termine, vi è un crescente focus sul settore immobiliare commerciale statunitense in deterioramento come fattore significativo di contribuzione a questa tendenza inquietante.

Recenti rapporti rivelano che le ripercussioni della crisi immobiliare degli Stati Uniti hanno gettato un’ombra sull’istituzione finanziaria giapponese, la Banca Aozora. Alla Borsa di Tokyo, le azioni della banca sono crollate di oltre il 20%, segnando il loro punto più basso in più di otto mesi. Aozora ha comunicato ai suoi clienti che i persistentemente elevati tassi di interesse negli Stati Uniti e l’accelerazione del passaggio al lavoro da remoto a causa del Covid-19 hanno creato un ambiente impegnativo nel mercato degli uffici statunitense, accoppiato con una preoccupante mancanza di liquidità.

In un’intervista con Bloomberg, Mike Wilson di Morgan Stanley ha affrontato la questione delle perdite legate alle proprietà tra i prestatori ed ha enfatizzato:

Non è un problema sistemico. È un peso sulla crescita del credito.

Preoccupazioni aleggiano tra gli osservatori del mercato riguardo lo stato in difficoltà del settore immobiliare commerciale degli Stati Uniti, attribuito a vari fattori. Questi includono la possibilità imminente di un calo del 40% nei prezzi delle proprietà commerciali, tassi di vacanza in aumento, riduzione del valore degli immobili e un volume sostanziale di mutui commerciali in attesa di rifinanziamento nel prossimo futuro.

Ci sono anche preoccupazioni su potenziali inadempienze sui prestiti, che potrebbero comportare perdite significative per le banche. L’account sui social media di The Kobeissi Letter ha sottolineato questo problema durante la settimana, evidenziando la vendita dell’edificio Xerox a Washington DC per soli 25 milioni di dollari. Questo netto contrasto è evidente dato che la stessa proprietà aveva ottenuto un prezzo sbalorditivo di 145 milioni di dollari appena oltre un decennio fa nel 2011, riflettendo una preoccupante perdita del valore dell’83%.

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