Un evento di liquidazione da 19 miliardi di dollari spinge DIA a lanciare un nuovo oracolo di prezzi DeFi

Il nuovo Oracle DIA punta a colmare il divario di prezzo delle risorse tokenizzate da 100 miliardi di dollari nella DeFi

In un annuncio condiviso con Bitcoin.com News, il fornitore di Oracle DIA afferma che il prodotto, chiamato DIA Value, cerca di risolvere un problema pratico che sta emergendo nella finanza decentralizzata (DeFi): molte nuove risorse basate su blockchain, dai titoli tokenizzati alle stablecoin fruttifere, non vengono scambiate con sufficiente frequenza sui mercati aperti per generare feed di prezzo affidabili.

Nella finanza tradizionale (TradFi), gli oracoli basati sul mercato dipendono dall'attività di negoziazione per determinare il valore. Ma quando gli asset vengono scambiati raramente, tali feed possono diventare obsoleti, scarsi o facilmente manipolabili, aumentando il rischio di prezzi errati all'interno dei mercati di prestito, dei vault e dei sistemi di derivati.

Questa debolezza non è teorica. Il 10 ottobre 2025, circa 19 miliardi di dollari in posizioni DeFi con leva finanziaria sono stati liquidati entro 24 ore dopo che i sistemi oracolari hanno trasmesso dati di mercato stressati che hanno innescato liquidazioni automatizzate tra i protocolli. Per i token illiquidi, il problema è strutturale. I registri degli ordini scarsi rendono i prezzi vulnerabili alla manipolazione, mentre i protocolli devono accettare il rischio o rifiutarsi di quotare completamente l'asset.

Il nuovo oracolo di DIA segue una strada diversa: invece di basarsi sulle negoziazioni di mercato, ricava il prezzo dai meccanismi sottostanti di ciascuna attività. In pratica, ciò significa leggere i dati degli smart contract, i saldi delle riserve, i tassi di rimborso o altri input verificabili che definiscono il valore effettivo del token.

Ad esempio, un token fruttifero come stETH può essere valutato in base al suo valore di rimborso all'interno del protocollo piuttosto che all'ultimo prezzo registrato su un exchange decentralizzato (DEX) con liquidità minima. Lo stesso approccio può essere applicato alle stablecoin garantite da riserve, titoli tokenizzati o asset collateralizzati in cui sono i dati fondamentali, piuttosto che il volume degli scambi, a determinare il valore equo.

Secondo l'annuncio, diversi protocolli DeFi hanno già integrato il sistema, tra cui Euler, Morpho, Silo e Hydration. L'oracolo viene utilizzato anche per la verifica delle riserve delle stablecoin e per la determinazione del prezzo degli strumenti finanziari tokenizzati. La tecnologia potrebbe diventare più rilevante con l'ingresso del capitale istituzionale nei mercati blockchain. Molte attività reali tokenizzate (RWA) non vengono scambiate costantemente, rendendo meno affidabili i tradizionali feed di prezzo.

Le istituzioni finanziarie affrontano da tempo questo problema attraverso strumenti quali il calcolo del valore patrimoniale netto e metodi di valutazione mark-to-model. La differenza, sostiene DIA, è che i sistemi blockchain possono automatizzare tali processi utilizzando dati on-chain trasparenti.

L'azienda afferma che il suo nuovo prodotto integra la sua rete oracolare basata sul mercato esistente, che fornisce già feed di prezzo per oltre 3.000 asset digitali liquidi su dozzine di blockchain.

In breve, se i prezzi di mercato sono confusi o inesistenti, il sistema cerca di determinare il valore di un asset sulla base di fondamentali verificabili. Per un ecosistema DeFi sempre più popolato da tesorerie tokenizzate, derivati di staking e token fruttiferi, il passaggio dall'"ultima negoziazione" al "valore effettivo" potrebbe fare la differenza tra una garanzia stabile e un'altra cascata di liquidazioni.

FAQ 🧭

• Che cos'è DIA Value? DIA Value è un oracolo blockchain progettato per calcolare il valore intrinseco delle risorse digitali illiquide utilizzando dati on-chain piuttosto che transazioni di mercato.
• Perché è difficile determinare il prezzo delle cripto-attività illiquide? Molte attività tokenizzate non dispongono di mercati secondari attivi, rendendo i feed di prezzo basati sulle negoziazioni inaffidabili o facilmente manipolabili.
• Quali tipi di asset può valutare l'oracolo? Il sistema supporta stablecoin fruttifere, tesoreria tokenizzata, token di staking liquidi e altri token di asset reali.
• Perché la valutazione intrinseca è importante nella DeFi? Una valutazione accurata aiuta a prevenire liquidazioni errate e consente ai protocolli di prestito di accettare in modo sicuro asset illiquidi come garanzia.