Nel primo trimestre del 2024, circa 43,8 miliardi di dollari, ovvero il 76% del mercato delle rendite della finanza decentralizzata, ha guadagnato un rendimento percentuale annuo (APY) di circa il 5% in contratti a bassissimo rischio. Lo staking ha giocato un ruolo cruciale nella rinascita della finanza decentralizzata, rafforzata dalla transizione della rete Ethereum a un modello Proof-of-Stake. Il settore del bridging ha registrato un aumento del 51% del valore totale bloccato (TVL), salendo da 94,8 milioni a 143,6 milioni di dollari.
Studio: Tre quarti del valore totale bloccato in DeFi guadagnano il 5% APY in contratti a basso rischio
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Il 75% del mercato delle rendite Defi in contratti a bassissimo rischio
Nel primo trimestre del 2024, gli investitori della finanza decentralizzata (defi) hanno generalmente privilegiato la sicurezza alla ricerca di rendimenti elevati. Secondo uno studio condotto da Exponential, circa 43,8 miliardi di dollari, ovvero il 76% del mercato delle rendite defi, ha guadagnato “circa il 5% di rendimento percentuale annuo [APY] in contratti a bassissimo rischio”.
I dati mostrano che circa 10 miliardi di dollari, ovvero il 18% del valore totale bloccato (TVL) defi, si trovano in contratti a basso rischio, e 3,4 miliardi di dollari (6%) in contratti rischiosi. Nonostante evidenzi la chiara preferenza degli investitori defi per pool meno rischiosi, i risultati dello studio indicano un rinnovato ottimismo nella finanza decentralizzata.
Questo rinnovato interesse è meglio rappresentato dall’impennata del TVL da 26,5 miliardi di dollari nel Q3 del 2023 a 59,7 miliardi di dollari nel Q1 del 2024. Commentando l’evoluzione del panorama lavorativo defi, il rapporto dello studio Exponential ha affermato:
“Mentre c’è un significativo passaggio verso iniziative a basso rischio come lo staking e i prestiti garantiti, l’interesse per settori come le assicurazioni e i derivati è diminuito. Questa transizione evidenzia le sfide nell’adattare certe attività finanziarie al framework defi a causa delle asimmetrie intrinseche nelle informazioni tra i fornitori di liquidità e i cercatori di rendimento.”
Il mercato Defi in maturazione sempre più sostenuto da attività reali onchain
Secondo i risultati dello studio, lo staking, che ha ricevuto una spinta dalla transizione della rete Ethereum a un modello Proof-of-Stake (PoS), è stato fondamentale nella rinascita della finanza decentralizzata. I dati mostrano che lo staking rappresenta ora l’80% del valore totale bloccato della finanza decentralizzata.
Nel frattempo, lo studio ha scoperto che gli scambi decentralizzati (DEX) hanno vissuto solo una crescita moderata. La paura della perdita impermanente, così come le rappresentazioni mediatiche, sono state principalmente responsabili del declino anno su anno del valore totale bloccato della maggior parte dei DEX.
D’altra parte, il settore del bridging ha visto un aumento del 51% del TVL, da 94,8 milioni a 143,6 milioni di dollari. I rollup di Layer 2 emergenti sono stati responsabili di questo aumento. Un’analisi del rendimento percentuale annuo per fonte mostra una ridotta proporzione di rendimenti basati su premi. Questo calo indica “un mercato Defi in maturazione sempre più sostenuto da attività reali onchain”.
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