Si aggrava lo shock di liquidità del Bitcoin mentre i saldi degli exchange toccano il livello più basso dal 2017

L'offerta di Bitcoin sugli exchange si riduce mentre accelera la tendenza alla detenzione a lungo termine

Un cambiamento nell'offerta liquida di Bitcoin sta attirando l'attenzione dopo che un indicatore chiave on-chain ha raggiunto il minimo degli ultimi otto anni. La piattaforma di analisi delle criptovalute Santiment ha condiviso sui social media il 13 marzo che la percentuale di Bitcoin detenuta sugli exchange centralizzati è scesa al livello più basso dal novembre 2017. L'azienda ha scritto:

"Sulla base dei portafogli tracciati disponibili, la percentuale di bitcoin sugli exchange è scesa al livello più basso dal novembre 2017. Negli oltre otto anni trascorsi da allora, è giusto dire che sono cambiate parecchie cose sia nel mondo delle criptovalute che nel mondo in generale."

Santiment ha anche condiviso un grafico che mette a confronto il rapporto tra l'offerta di bitcoin sugli exchange e il prezzo di mercato, nonché il numero totale di monete detenute in portafogli noti su piattaforme di trading centralizzate nel corso di diversi cicli di mercato. I dati mostrano che la percentuale dell'offerta di bitcoin sugli exchange è scesa a circa il 5,74% dell'offerta totale, mentre la quantità di BTC detenuta sugli exchange si attesta intorno a 1,15 milioni di BTC. I dati storici nello stesso grafico mostrano che i saldi degli exchange in precedenza erano saliti oltre i 3 milioni di BTC durante i precedenti cicli di mercato, prima di entrare in una prolungata tendenza al ribasso.

Nel frattempo, i dati della piattaforma di analisi delle criptovalute Cryptoquant evidenziano una tendenza simile nelle riserve degli exchange negli ultimi anni. I dati mostrano che il numero totale di bitcoin detenuti sugli exchange è sceso da oltre 3,2 milioni di BTC nel corso del 2024 a circa 2,73 milioni di BTC entro marzo 2026. Inoltre, mettono a confronto i saldi detenuti dagli exchange con il prezzo di mercato del bitcoin, che si attesta intorno ai 70.500 dollari nell'ultima lettura. Il periodo di riferimento va all'incirca dal 2022 a marzo 2026, illustrando come le riserve degli exchange abbiano registrato una tendenza al ribasso costante mentre il bitcoin attraversava diversi cicli di mercato.

Tali cali nei saldi delle piattaforme di scambio sono spesso interpretati come un passaggio dall'attività di trading a breve termine verso un comportamento di detenzione a più lungo termine tra gli investitori. Quando i bitcoin vengono trasferiti dalle piattaforme di scambio verso portafogli privati o cold storage, tali monete in genere non sono più immediatamente disponibili per la vendita sul mercato aperto. Con un minor numero di monete disponibili nei registri degli ordini delle piattaforme di scambio, il mercato potrebbe diventare più sensibile alle variazioni della domanda, il che significa che ordini di acquisto o di vendita relativamente più piccoli possono avere un effetto maggiore sui movimenti dei prezzi rispetto ai periodi di maggiore liquidità delle piattaforme di scambio.

FAQ 🧭

• Perché il calo dei saldi delle borse di bitcoin è importante per gli investitori? Saldi delle borse più bassi suggeriscono che ci sono meno monete disponibili per la vendita, il che può ridurre l'offerta e amplificare i movimenti di prezzo durante i periodi di aumento della domanda.
• Cosa misura l'indicatore di offerta degli exchange di Santiment? Tiene traccia della percentuale di bitcoin detenuta nei portafogli associati agli exchange centralizzati rispetto all'offerta circolante dell'asset.
• In che modo il calo delle riserve degli exchange può influire sulla volatilità del prezzo del bitcoin? Con un minor numero di monete sugli exchange, ordini di acquisto o di vendita di entità minore possono influenzare il mercato in modo più aggressivo a causa della ridotta liquidità.
• Cosa significa per il mercato la contrazione dell'offerta residua di bitcoin? Con oltre 20 milioni di monete minate e meno del 5% rimanente, le dinamiche di scarsità potrebbero influenzare sempre più la valutazione a lungo termine.