Sentimento degli Investitori sulle Azioni del Mining di Bitcoin: Le Istituzioni Puntano Forte su CORZ, WULF, IREN e HUT

Spostamenti negli Investimenti Istituzionali nel Mining di Bitcoin: Principali Attori e Tendenze Emergenti nel 2024

Il seguente post ospite proviene da Bitcoinminingstock.io, il punto di riferimento per tutte le novità sui titoli minerari di bitcoin, strumenti didattici e approfondimenti di settore. Originariamente pubblicato il 9 gennaio 2025, è stato scritto dall’autrice di Bitcoinminingstock.io Cindy Feng.

(Questa sezione è tratta dal capitolo ‘Public Mining Companies’ del 2024 Bitcoin Mining Review. Questo rapporto è uno sforzo collaborativo con Digital Mining Solutions ed è orgogliosamente sponsorizzato da NiceHash ❤ )

Per valutare il sentimento del mercato nei confronti dei titoli minerari di Bitcoin, analizziamo le partecipazioni istituzionali. Grandi organizzazioni, come hedge fund, fondi comuni, fondi pensione e fondi negoziati in borsa (ETF), sono tenute a presentare divulgazioni trimestrali delle loro partecipazioni azionarie tramite documenti SEC se gestiscono oltre 100 milioni di dollari in asset. In un certo senso, le partecipazioni istituzionali fungono da proxy per la fiducia del mercato.

Estratti i documenti 13F dell’ultimo trimestre dal database Fintel, abbiamo compilato la seguente tabella:

Nel 2024, l’interesse istituzionale nei titoli minerari di Bitcoin è cresciuto significativamente, segnalando l’aumento dell’accettazione nei portafogli mainstream. Questa tendenza è evidente sia nell’aumento del numero di istituzioni che detengono azioni sia nella crescita complessiva del valore delle loro partecipazioni.

Tra i miner di Bitcoin, MARA Holdings (MARA) guida il settore con 678 proprietari istituzionali e un valore istituzionale di 5,21 miliardi di dollari, rafforzando la sua posizione di leader di mercato. Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK) seguono con rispettivamente 511 e 480 proprietari istituzionali.

I cambiamenti nei modelli di proprietà rivelano dinamiche aggiuntive. Core Scientific (CORZ) ha registrato il maggiore incremento nella proprietà istituzionale, aggiungendo 188 nuovi proprietari e 115 milioni di dollari. TeraWulf (WULF) mostra una simile tendenza al rialzo. Irish Energy (IREN) e Hut 8 (HUT) dimostrano anch’essi crescita, anche se in modi diversi: HUT ha visto un maggiore aumento nella partecipazione istituzionale, mentre IREN ha guadagnato di più in termini di capitale totale investito.

Questi miner hanno qualcosa in comune: una svolta strategica verso iniziative AI/HPC e importanti accordi di partnership. Questa tendenza evidenzia una chiara preferenza istituzionale per i narrativi AI nel 2024: flussi di entrate stabili e prevedibili, margine lordo più alto, soprattutto se supportati da partnership credibili.

Tuttavia, Bit Digital (BTBT) si discosta da questo schema. Nonostante guidi la tendenza AI/HPC in termini di ricavi e contributi (a partire dal Q3 2024), non ha visto lo stesso livello di interesse istituzionale. Questo potrebbe essere dovuto al suo tasso di hash relativamente più piccolo e alla capitalizzazione di mercato rispetto ai principali attori. Detto ciò, BTBT continua a comportarsi bene quando confrontato con coetanei di scala operativa simile. In definitiva, gli investitori istituzionali tendono ancora pesantemente verso i ‘grandi attori’ del settore, preferendo la loro scala e stabilità percepita.

In generale, i minatori più grandi (per capitalizzazione di mercato) rimangono la scelta preferita per le istituzioni grazie alla loro reputazione consolidata, alla maggiore copertura da parte degli analisti e alla maggiore liquidità di negoziazione. Le società con partecipazione istituzionale a tre cifre includono MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR e HIVE. In contrasto, i minatori con una capitalizzazione di mercato < $100m hanno generalmente meno di 50 proprietari istituzionali. Questi titoli rimangono investimenti di nicchia e attirano istituzioni disposte a correre rischi più elevati per potenzialmente maggiori rendimenti. [the_ad_placement id="article-middle-content"] Il crescente interesse istituzionale per i titoli minerari di Bitcoin riflette un mercato in maturazione che continua ad attirare capitale significativo. Anche se i miner più grandi dominano grazie alla loro scala e credibilità, la crescente trazione dei giocatori più piccoli segnala un interesse crescente che potrebbe rimodellare il panorama competitivo. Man mano che il mining di Bitcoin si consolida nel suo ruolo all’interno dell’ecosistema delle criptovalute, è probabile che gli investitori istituzionali approfondiscano la loro partecipazione, convalidando ulteriormente il potenziale a lungo termine del settore.