Il seguente editoriale di opinione è stato scritto da Alex Forehand e Michael Handelsman per Kelman.Law.
La SEC Incrimina un Cosiddetto Market Maker e Due Dipendenti in una Repressione contro la Manipolazione degli Asset Criptovalutari Offerti e Venduti come Titoli
In una operazione sotto copertura emblematica di un romanzo di John Grisham, la SEC ha incriminato ZM Quant Investment Ltd.—un’entità delle Isole Vergini Britanniche—per la manipolazione dei mercati e l’offerta di titoli non registrati. Operando come un autoproclamato market maker, ZM Quant ha utilizzato il wash trading e altre pratiche ingannevoli per gonfiare artificialmente il prezzo e il volume di scambio dei token dei suoi clienti. Le strategie manipolative di ZM Quant includevano il trading interno e tattiche ad alta frequenza, o “wash trading”, per creare interesse di mercato artificiale e distorsioni significative del mercato.
In particolare, ZM Quant è stato coinvolto in un’operazione sotto copertura con NexFundAI, un progetto cripto fittizio creato dall’FBI. Durante l’operazione, ZM Quant ha accettato di generare un volume di trading artificiale per aumentare l’attrattiva del token, ignaro che fosse parte di un’indagine federale attiva.
Sono stati scoperti schemi simili che coinvolgono altri token come Saitama Inu e SaitaRealty, dove le pratiche di trading manipolative di ZM Quant hanno portato a picchi estremi e insostenibili nel volume di trading. Nel caso di SaitaReality, la SEC ha notato che “[w]ithin 24 ore, il volume di trading è passato da livelli de minimis a quadrilioni di scambi individuali e miliardi di dollari di volume giornaliero. Come risultato del trading manipolativo di ZM Quant, SaitaRealty ha visto un aumento del 412.000.000.000% nella quantità di transazioni.”
La denuncia della SEC sottolinea la minaccia continua rappresentata da tali pratiche di mercato ingannevoli e cerca ingiunzioni permanenti per prevenire ulteriori danni agli investitori. Per leggere la denuncia completa, vedi qui.
La SEC Incrimina un Cosiddetto Market Maker e il suo Dipendente in una Repressione contro la Manipolazione degli Asset Criptovalutari Offerti e Venduti Come Titoli
Gotbit Consulting LLC, un’entità con sede in Belize conosciuta anche come Gotbit Hedge Fund, recentemente è finita nel mirino della SEC per aver orchestrato uno schema di manipolazione del mercato che coinvolge l’asset cripto “Robo Inu.” La SEC sostiene che Gotbit, un autoproclamato market maker, abbia creato un ambiente di trading ingannevole per Robo Inu, mirando ad attirare gli investitori al dettaglio nell’acquisto del token fabbricando l’illusione di un mercato vivace.
Secondo la denuncia della SEC, il promotore cripto Vy Pham ha incaricato Gotbit per ciò che può essere descritto come “manipolazione del mercato come servizio.” Gotbit avrebbe utilizzato il wash trading per gonfiare il volume di trading di Robo Inu, facendo sembrare il token molto più popolare di quanto non fosse. Lo schema, potenziato da algoritmi di trading e bot, ha generato a volte oltre 1 milione di dollari di volume di trading falso al giorno, fuorviando gli investitori nel credere nella legittimità e richiesta di mercato dell’asset. Come prova della mala fede di Gotbit, la SEC ha notato che “[n]ella proposta dei loro servizi di manipolazione del mercato ai clienti potenziali, i dipendenti di Gotbit esaltavano la loro capacità di pompare il prezzo e il volume di un token e spiegavano quanto potessero guadagnare gli offerenti dei token da questa manipolazione di mercato.” Per leggere la denuncia completa, vedi qui.
La SEC Incrimina Quattro Promotori in una Repressione contro la Manipolazione degli Asset Criptovalutari Offerti e Venduti come Titoli
La SEC ha presentato accuse di frode contro quattro individui accusati di manipolare i mercati per due asset cripto, “Saitama Inu” e “SaitaRealty,” che sono stati commercializzati come titoli per investitori al dettaglio. Secondo la SEC, gli imputati hanno escogitato schemi per ingannare gli investitori nell’acquisto di questi token facendo varie false dichiarazioni e creando una falsa impressione di trading attivo.
La denuncia della SEC sostiene che i promotori hanno utilizzato il sito web di Saitama, i whitepaper e i social media per fare affermazioni fuorvianti sulla costruzione di un “ecosistema Saitama” con vari prodotti, inclusi app per smart wallet e piattaforme di trading, per aumentare il valore di Saitama Inu. Gli imputati sono anche accusati di incoraggiare falsamente gli investitori ad acquistare e mantenere l’asset mentre vendevano di nascosto grandi quantità dello stesso. Infine, gli imputati avrebbero partecipato a una manipolazione intenzionale del mercato ingaggiando le aziende ZM Quant Investment Ltd. e Gotbit Consulting LLC per fornire “manipolazione del mercato come servizio,” tramite cui i market maker avrebbero gonfiato il volume di trading e manipolato i prezzi di Saitama Inu e SaitaRealty in transazioni non registrate. Per leggere la denuncia completa, vedi qui.
La SEC Incrimina un Cosiddetto Market Maker e il suo Dipendente in una Repressione contro la Manipolazione degli Asset Criptovalutari Offerti e Venduti come Titoli
Come parte dell’operazione sotto copertura “NexFundAI” dell’FBI, la SEC ha incriminato CLS Global FZC LLC, un’azienda con sede negli Emirati Arabi Uniti che afferma di essere un market maker criptovalutario, insieme al suo dipendente Andrey Zhorzhes, per presunta manipolazione del mercato. La SEC sostiene che lo schema fosse progettato per ingannare gli investitori inducendoli a comprare NexFundAI attraverso l’illusione di un mercato fiorente.
Secondo la denuncia, i promotori dietro NexFundAI avrebbero assunto CLS Global per fornire “manipolazione del mercato come servizio,” che comportava l’inflazione del volume di trading per ingannare gli investitori al dettaglio. La SEC afferma che CLS Global e Zhorzhes hanno effettuato scambi che non avevano alcun reale valore economico, utilizzando algoritmi e bot per creare un’attività artificiale e fuorviare il pubblico sull’interesse reale di mercato dell’asset. Per leggere la denuncia completa, vedi qui.
La SEC Incrimina un Promotore in una Repressione contro la Manipolazione degli Asset Criptovalutari Offerti e Venduti come Titoli
La SEC ha incriminato il residente californiano Vy Pham per frode per aver presumibilmente manipolato i mercati per “Saitama Inu” e “Robo Inu”—due asset cripto venduti come titoli a investitori al dettaglio. La SEC sostiene che gli schemi ingannevoli di Pham miravano a fuorviare gli investitori creando una falsa impressione di trading attivo per aumentare l’interesse e l’investimento in questi token.
La denuncia della SEC sostiene che Pham abbia orchestrato personalmente la manipolazione del mercato per Saitama Inu coordinando le operazioni con altri promotori al fine di segnalare falsamente una crescente domanda per l’asset. Per Robo Inu, Pham avrebbe assunto Gotbit Consulting LLC, un autoproclamato market maker, per realizzare “manipolazione del mercato come servizio.” Questo servizio includeva la generazione di un volume di trading artificiale e la manipolazione dei prezzi per dare l’apparenza di un mercato fiorente, fuorviando così gli investitori al dettaglio che acquistavano l’asset in transazioni non registrate. Per leggere la denuncia completa, vedi qui.
La SEC Incrimina Cumberland DRW per Operare come Negoziante Non Registrato nei Mercati di Asset Criptovalutari
La SEC ha incriminato Cumberland DRW LLC con sede a Chicago per aver operato come negoziante non registrato, trattando oltre 2 miliardi di dollari in asset cripto venduti come titoli in violazione delle leggi federali sui titoli. La denuncia della SEC afferma che almeno da marzo 2018, Cumberland ha regolarmente acquistato e venduto asset cripto classificati come titoli per i propri conti, senza la necessaria registrazione. L’azienda, che si presenta come “uno dei principali fornitori di liquidità al mondo” nel settore cripto, effettua il trading 24/7 attraverso la sua rete telefonica e la piattaforma online, Marea. La SEC sostiene inoltre che Cumberland operi attivamente trattando asset cripto definiti “contratti di investimento” su varie piattaforme di scambio di terze parti come parte delle sue attività commerciali in corso. Per leggere la denuncia completa, vedi qui.
La SEC Ottiene Sentenze Finali Contro Rari Capital, Inc. e i suoi Fondatori in Connessione con la Gestione delle Piattaforme di Investimento Criptovalutario
Il tribunale federale per il Distretto Centrale della California ha recentemente imposto sentenze finali contro Rari Capital, Inc. e i suoi co-fondatori Jai Bhavnani, Jack Lipstone e David Lucid per violazione delle leggi federali sui titoli.
La denuncia della SEC sosteneva che i pool Earn e Fuse di Rari Capital operassero come fondi di investimento cripto non registrati offrendo agli investitori la possibilità di guadagnare rendimenti su asset cripto depositati, pur non divulgando rischi chiave e problemi con la loro gestione—due divulgazioni cruciali imposte dalle leggi federali sui titoli.
Inoltre, la SEC ha accusato Rari Capital e i suoi fondatori di ingannare gli investitori promuovendo falsamente una funzione di riequilibrio “automatica” nei pool Earn, nonostante richiedessero spesso interventi manuali e non fossero in grado di fornire rendimenti promessi su base costante. Inoltre, gli imputati avrebbero esagerato i tassi di rendimento senza tenere conto delle commissioni nascoste, portando a perdite significative per gli investitori. La denuncia sosteneva inoltre che Rari Capital operasse come broker non registrato gestendo la piattaforma Fuse.
Il tribunale ha imposto un totale di oltre 150.000 dollari in sanzioni pecuniarie, ha vietato ai co-fondatori di prestare servizio come funzionari o direttori di società pubbliche per cinque anni e ha ordinato misure ingiuntive per prevenire future violazioni. Senza ammettere né negare le accuse della SEC, Bhavnani, Lipstone e Lucid hanno accettato le sentenze finali. Anche Rari Capital ha acconsentito a un’ingiunzione permanente contro future violazioni delle leggi sui titoli. Per leggere di più sulle sentenze, vedi qui.
Questo articolo è originariamente apparso sul sito di Kelman.Law.
