Il debito esplosivo degli Stati Uniti, le entrate in diminuzione e i costi degli interessi in aumento indicano un inevitabile resa dei conti finanziario, con Ray Dalio che avverte di violenti shock di mercato e instabilità sistemica.
Ray Dalio avverte dell'esplosione del debito di 18 trilioni di dollari con "dolorose interruzioni" in arrivo
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Ray Dalio prevede dolorosi shock economici mentre il debito degli Stati Uniti raggiunge una traiettoria critica
Un imminente squilibrio fiscale minaccia la stabilità economica degli Stati Uniti, poiché i deficit in aumento ei costi del servizio del debito segnalano potenziali interruzioni nei mercati finanziari. Il fondatore di Bridgewater Associates Ray Dalio ha dichiarato sulla piattaforma di social media X il 3 luglio che “One Big Beautiful Bill” intensificherà le sfide fiscali della nazione. Il presidente Donald Trump ha firmato il disegno di legge il 4 luglio.
Dalio prevede che la spesa annuale del governo raggiungerà circa 7 mila miliardi di dollari, mentre le entrate si aggireranno intorno ai 5 mila miliardi di dollari, portando a un aumento del debito dal 100% al 130% del PIL nel prossimo decennio. Questa traiettoria aumenterà il carico del debito per ogni famiglia americana da $230,000 a $425,000. Dalio ha sottolineato il costo del servizio di quel debito:
Ciò aumenterà i pagamenti di interessi e di capitale sul debito da circa 10 trilioni di dollari (1 trilione di dollari di interessi, 9 trilioni di dollari di capitale) a circa 18 trilioni di dollari.
Ha avvertito che la pressione fiscale risultante potrebbe provocare tagli severi ai programmi governativi, bruschi aumenti delle tasse o un’espansione monetaria significativa—ognuno con ampie implicazioni economiche. L’Ufficio del Bilancio del Congresso degli Stati Uniti stima che il disegno di legge aggiungerà 3,3 trilioni di dollari al debito nazionale entro il 2034, intensificando ulteriormente la pressione fiscale.
Citandone i modelli storici, Dalio ha spiegato che i responsabili delle politiche spesso preferiscono abbassare i tassi di interesse e svalutare la valuta per affrontare livelli di debito insostenibili. Ha sostenuto che questo approccio oscura l’erosione della ricchezza e del potere d’acquisto ma resta preferito per la sua sottigliezza. Il fondatore di Bridgewater Associates ha dichiarato:
A meno che questo percorso non venga presto rettificato per ridurre il disavanzo di bilancio da circa il 7% del PIL a circa il 3% apportando aggiustamenti alla spesa, alle tasse e ai tassi di interesse, probabilmente si verificheranno grandi, dolorose interruzioni.
La sua analisi mette in evidenza ciò che considera una traiettoria fiscale insostenibile e l’elevata probabilità di turbolenze economiche se non vengono apportati immediatamente cambiamenti sostanziali. L’assessment di Dalio presenta una severa prospettiva per i mercati finanziari statunitensi, sottolineando che il fallimento nell’agire decisamente eroderà la stabilità economica e la coesione sociale.
