Quadro Globale Unificato Cruciale per il Mercato RWA da Miliardi di Dollari, Dice Veterano della Finanza

Il Fondatore di INX Esorta all’Armonizzazione degli Standard RWA

Tuttavia, in risposte scritte condivise con Bitcoin.com News, Datika ammette che raggiungere questo quadro ideale potrebbe non essere possibile a causa delle diverse priorità legali, economiche e normative delle varie giurisdizioni. Questa realtà, dice, rende necessario per i giocatori della tokenizzazione degli RWA imparare a operare in un “panorama normativo frammentato, adattandosi a un mosaico di requisiti regionali.” Pur essendo lontano dall’ideale, insiste che questo permette una “adattamento localizzato per affrontare specifiche esigenze di mercato e preoccupazioni normative.”

Quando gli è stato chiesto come i regolatori possono aiutare a promuovere un ecosistema che mitiga i rischi senza ostacolare l’innovazione, Datika sostiene la creazione di un organismo simile alla Global Financial Regulation (GFR). Un’istituzione del genere, ha detto, aiuterebbe a “armonizzare standard e pratiche tra diverse giurisdizioni.” Datika raccomanda anche una maggiore collaborazione e condivisione delle informazioni tra i corpi regolatori se la creazione di un organismo globale si rivela impossibile.

Datika ha anche fornito la sua prospettiva sul tasso di adozione degli RWA e le sue proiezioni per i prossimi cinque anni nelle sue risposte a una gamma più ampia di domande sullo stesso argomento. Di seguito sono riportate le risposte del fondatore di INX alle domande inviate.

Bitcoin.com News (BCN): Secondo una ricerca del Boston Consulting Group, il settore della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) potrebbe raggiungere 16 trilioni di dollari, pari a quasi il 10% del PIL globale, entro il 2030. Come vede lo stato attuale del settore RWA? Dividendo lo sviluppo degli RWA in fasi molto iniziali, iniziali, intermedie e finali, in quale fase classificherebbe l’era attuale degli RWA?

Shy Datika (SD): Vediamo che RWA è uscito dall’uovo, e il pulcino sta iniziando a camminare. È ora nelle fasi di crescita. Il settore RWA è nelle fasi iniziali della sua fase di sviluppo. Sebbene vi siano avanzamenti significativi e progetti pilota promettenti, l’adozione diffusa e i quadri normativi sono ancora in evoluzione. La traiettoria di crescita potrebbe superare le proiezioni attuali. CoinDesk inizialmente stimava che il settore potesse raggiungere 1 trilione di dollari entro il 2030 nel 2021, ma nel 2023, questa proiezione è salita a 16 trilioni di dollari.

Questa tendenza al rialzo suggerisce che il mercato degli RWA potrebbe crescere significativamente più velocemente del previsto inizialmente. Proprio come Bitcoin un decennio fa, che inizialmente aveva un valore di $0,10 ed era sottovalutato, gli RWA sono in una giuntura simile: basso prezzo e alto potenziale ma ancora relativamente sconosciuto. Con la maturazione del settore e l’accettazione più ampia, potrebbe guidare una crescita sostanziale, superando potenzialmente anche le proiezioni più recenti per il 2030.

BCN: Sebbene gli RWA sembrino ora essere parte delle discussioni sugli investimenti Web3 attuali, sembra che molti investitori non abbiano ancora compreso l’idea dietro di essi e come possano capitalizzare su questa tecnologia emergente. Come veterano del settore finanziario, potresti spiegare brevemente ai nostri lettori in termini semplici le basi degli RWA, cosa rappresentano e come possono estrarre valore dal settore?

SD: Gli asset del mondo reale (RWAs) sono asset fisici come immobili, arte, azioni, materie prime ecc., rappresentati digitalmente su una blockchain. Ad esempio, se investi $100.000 in un progetto multifamiliare da $100 milioni a New York, possiedi l’1% di quel progetto e ricevi l’1% del reddito da locazione. Se questo investimento è tokenizzato, possiedi un token digitale che rappresenta la tua quota.

Questo token può essere scambiato su piattaforme per altri token di asset, come quelli che rappresentano hotel, squadre sportive, azioni tradizionali o anche materie prime come l’oro o i diamanti. Essenzialmente, gli RWA trasformano gli asset del mondo reale in token digitali, che possono essere scambiati 24/7 in quantità frazionarie.

Tokenizzando gli asset, eviti intermediari tradizionali come banche e broker, abilitando un processo di investimento più diretto e flessibile. Puoi scambiare i tuoi token a livello globale, in qualsiasi momento, e per vari asset, aumentando la liquidità e l’accesso a investimenti diversificati. Questo sistema apre nuove opportunità per gli investitori per capitalizzare sul crescente settore degli RWA.

BCN: Ogni nuova tecnologia arriva con l’obiettivo di un’adozione mainstream. La situazione non è diversa per gli RWA, con tanti nuovi prodotti che inondano il mercato e cercano l’adozione. Come caratterizzerebbe il tasso di adozione generale degli asset del mondo reale (RWA) rispetto ad altre innovazioni tecnologiche introdotte nelle epoche precedenti?

SD: I progressi tecnologici sono aumentati nell’ultimo secolo, e il nostro approccio alle nuove innovazioni è evoluto significativamente. Ad esempio, Bitcoin, introdotto nel 2009, è cresciuto da un interesse di nicchia a un asset riconosciuto a livello globale. A partire dal 2024, circa il 4,5% della popolazione globale possiede criptovaluta, con Bitcoin come il più popolare. L’adozione di Bitcoin ha visto un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 50% dal 2010, e le proiezioni indicano che potrebbe superare il 10% dell’adozione globale entro il 2030 (Cointelegraph).
Allo stesso modo, la tecnologia blockchain ha sperimentato una rapida adozione. Il numero di utenti di portafogli blockchain è aumentato da circa 20 milioni nel 2019 a oltre 80 milioni nel 2023, riflettendo una crescita quadrupla in soli quattro anni (Statista).

Quando si tratta di Real-World Assets (RWAs), il principio di garantire la sicurezza e la conformità normativa rimane cruciale. Ad esempio, INX ha enfatizzato la creazione di un ambiente sicuro e regolamentato prima di lanciare completamente la sua piattaforma. Questo focus ha inizialmente rallentato l’adozione ma mira a stabilire una solida base per la crescita a lungo termine.

Interessantemente, la tokenizzazione di Real-World Assets (RWA) ha superato altri settori delle criptovalute a maggio, mostrando un notevole incremento delle prestazioni del 58%.

Il mercato degli RWA sta emergendo, con investimenti significativi nell’infrastruttura sicura. Il mercato globale per gli asset tokenizzati, inclusi gli RWA, è proiettato a crescere da $2 miliardi nel 2023 a $20 miliardi entro il 2027, riflettendo un CAGR del 50% (MarketsandMarkets). Questo approccio deliberato alla sicurezza e alla regolamentazione può portare a un’adozione iniziale più lenta rispetto ad alcune innovazioni passate, ma ci si aspetta che porti a un’integrazione più stabile e diffusa nel tempo.

BCN: La tua azienda ha recentemente raggiunto un traguardo quando ha iniziato a consentire agli utenti idonei di scambiare bNVDA, una sicurezza tokenizzata garantita uno-a-uno con le azioni NVIDIA Corp (NVDA). Si dice che sia tra le prime offerte pubbliche di sicurezza digitale registrate presso la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Puoi descrivere brevemente il ruolo che INX sta giocando all’interno dell’ecosistema emergente degli RWA, notando eventuali piani dell’azienda e come questo può migliorare l’adozione della tecnologia?

SD: INX è orgogliosa di essere in prima linea nell’ecosistema degli Asset del Mondo Reale (RWA), come dimostrato dal nostro recente traguardo con bNVDA—una sicurezza tokenizzata regolamentata e supervisionata garantita uno-a-uno dalle azioni NVIDIA Corp (NVDA). Ci posizioniamo come il mercato regolamentato dove chiunque sia interessato a diventare un RWA, a scambiare RWAs, o a scambiare asset può farlo in modo sicuro. La nostra piattaforma funge da trampolino di lancio, piattaforma di trading e hub di scambio per RWAs, affrontando direttamente le sfide normative.

Con la nostra attuale collaborazione per portare il mercato azionario sulla blockchain, sappiamo che una volta che le persone capiranno i benefici del trading di azioni sulla blockchain, prevediamo un significativo aumento degli asset tokenizzati. Da quando abbiamo lanciato bNVDA, c’è stata la tokenizzazione di Tesla, Microsoft, GameStop, Niu Technologies, l’S&P 500 e altro ancora, tutti commerciabili sulla nostra piattaforma. Stiamo attivamente lavorando per creare partnership con varie aziende e organizzazioni in tutto il mondo per realizzare questa visione e guidare l’adozione degli RWA, trasformando infine il modo in cui gli asset tangibili sono gestiti e scambiati a livello globale.

BCN: INX afferma che i security token sono detenuti direttamente nel portafoglio Ethereum dell’utente. Ma come assicurate agli utenti che abbiano i diritti sulle azioni sottostanti che il security token dovrebbe rappresentare?

SD: Semplice. Siamo una piattaforma regolamentata. Non possiamo offrire nulla che non sia completamente autorizzato e regolamentato. Ecco come:

Da INX, ogni security token che offriamo è garantito dalle azioni sottostanti e aderisce a rigorosi standard normativi supervisionati dall’autorità competente. Ogni token rappresenta una proprietà 1:1 dell’azione reale, con gli asset sottostanti detenuti in sicurezza da un custode autorizzato. Questo custode garantisce che gli asset del mondo reale siano completamente contabilizzati e gestiti.

La nostra tecnologia blockchain garantisce inoltre trasparenza, poiché ogni transazione è registrata in un registro sicuro e immutabile. Ciò significa che puoi fidarti che il tuo token rappresenti accuratamente l’azione sottostante, grazie alla nostra completa conformità normativa e pratiche di gestione sicura degli asset.

Ad esempio, se scegli di scambiare il nostro token NVIDIA, bNVDA, hai la flessibilità di riscattarlo non solo per USD o USDC ma anche di trasferire le azioni al tuo conto bancario. Questo ti offre una maggiore flessibilità rispetto ai metodi tradizionali di trading, dove tali opzioni senza soluzione di continuità sono spesso limitate.

BCN: Le normative giocano un ruolo vitale nello sviluppo e nella propagazione delle tecnologie emergenti. Spesso, la regolamentazione diventa frammentata tra diverse giurisdizioni, portando a livelli variabili di sviluppo in diverse regioni. La tokenizzazione degli RWA è meglio servita da un approccio frammentato tra diverse giurisdizioni, o è preferibile un quadro normativo globale più unificato per promuovere l’innovazione?

SD: Idealmente, un quadro normativo globale unificato sarebbe l’approccio migliore per promuovere l’innovazione nella tokenizzazione degli RWA, offrendo coerenza e chiarezza riducendo la complessità e i costi di navigare tra diverse normative. Tuttavia, raggiungere tale consenso globale è una sfida a causa delle diverse priorità legali, economiche e normative tra le varie giurisdizioni.

Di conseguenza, il settore degli RWA deve operare all’interno di un panorama normativo frammentato, adattandosi a un mosaico di requisiti regionali. Sebbene questa frammentazione complichi la conformità e crei barriere per le attività transfrontaliere, permette anche un adattamento localizzato per affrontare specifiche esigenze di mercato e preoccupazioni normative. In definitiva, sebbene un quadro globale sarebbe l’ideale, la realtà pratica richiede di lavorare all’interno di questo variegato ambiente normativo per avanzare efficacemente nella tokenizzazione degli RWA.

BCN: Come consiglieresti ai governi e alle agenzie di regolamentazione di approcciarsi alla regolamentazione degli RWA per creare un ecosistema equilibrato che mitighi i rischi senza ostacolare l’innovazione?

SD: Per creare un ecosistema equilibrato per la regolamentazione degli RWA che mitighi i rischi senza soffocare l’innovazione, i governi e le agenzie di regolamentazione dovrebbero concentrarsi su un approccio cooperativo che enfatizzi sia prospettive locali che globali. Idealmente, potrebbe essere istituito un quadro normativo globale unificato, come un organismo di Global Finance Regulation (GFR), per armonizzare standard e pratiche tra diverse giurisdizioni, simile al ruolo dell’ONU in situazioni sociali.

Sebbene raggiungere tale consenso globale sia una sfida, ridurrebbe la frammentazione normativa e fornirebbe chiarezza alle aziende che operano a livello internazionale. In assenza di un quadro globale, gli enti regolatori dovrebbero lavorare per una maggiore collaborazione e condivisione delle informazioni per creare normative regionali più coerenti che supportino l’innovazione gestendo efficacemente i rischi.

BCN: Quali sono alcuni potenziali rischi e svantaggi degli asset del mondo reale (RWA)? Come possono gli utenti identificare, prevenire o mitigare al meglio questi rischi?

SD: Quando si ha a che fare con gli asset del mondo reale, è necessario essere consapevoli di diversi rischi. I cambiamenti di mercato possono influenzare i valori, quindi diversificare gli investimenti e ottenere valutazioni professionali aiuta. I problemi di liquidità significano che potrebbe essere difficile vendere rapidamente gli asset, quindi tieni alcuni soldi in investimenti facili da accesso. Problemi operativi e cambiamenti legali possono influenzare le prestazioni, quindi controlli regolari e conformità sono importanti. Dovresti anche considerare i rischi ambientali e fisici con l’assicurazione e la manutenzione, e per gli asset all’estero, gestisci i rischi di cambio e politici con copertura e diversificazione. Essendo informati e prendendo queste misure, puoi gestire i rischi dell’investimento negli RWAs.

BCN: In termini di proiezioni, dove vedi l’industria degli RWA nei prossimi cinque anni?

SD: Nei prossimi cinque anni, vedo l’industria degli asset del mondo reale (RWA) sperimentare una significativa crescita e trasformazione. I progressi tecnologici, specialmente nella blockchain e nelle piattaforme digitali, probabilmente miglioreranno la trasparenza e l’efficienza, rendendo più facile tracciare e scambiare gli RWAs. Possiamo aspettarci un’integrazione crescente degli RWA negli ecosistemi della finanza digitale, con più prodotti finanziari innovativi e opportunità di investimento emergenti.

I quadri normativi evolveranno per meglio accogliere questi cambiamenti, puntando a proteggere gli investitori pur favorendo la crescita del mercato. Complessivamente, l’industria degli RWA è pronta a diventare più accessibile e dinamica, presentando opportunità entusiasmanti sia per gli investitori che per le parti interessate.

Ad esempio, le principali istituzioni finanziarie come BlackRock e JPMorgan stanno già facendo progressi nello spazio degli RWA, con BlackRock che esplora gli asset tokenizzati come parte delle loro strategie di investimento e JPMorgan che lancia la propria piattaforma di asset digitali. Inoltre, piattaforme come Robinhood probabilmente integreranno gli RWA nelle loro offerte, riflettendo una crescente accettazione nello spazio degli investimenti al dettaglio. Le conferenze finanziarie ora includono regolarmente segmenti dedicati agli RWA, indicando la loro crescente importanza nell’ecosistema finanziario più ampio. Con il continuo sviluppo di questi, gli RWA sono destinati a diventare una componente essenziale di ogni portafoglio broker-dealer.

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