Bitcoin è salito vicino a $73,600 questa settimana, avvicinandosi ai massimi storici in vista della settimana elettorale statunitense, con un grande impulso dagli afflussi forti di fondi negoziati in borsa (ETF), secondo l’ultimo rapporto del fine settimana di QCP Capital.
QCP Capital Avverte di una Volatilità del Bitcoin Senza Precedenti mentre si Avvicinano le Elezioni negli Stati Uniti
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Preparati—Ci si Aspetta un Aumento della Volatilità di Bitcoin con le Elezioni USA
Nella sua analisi di mercato del weekend, QCP Capital ha richiamato l’attenzione su segnali contrastanti dai recenti dati economici statunitensi. L’indice core delle spese per consumi personali (PCE)—un indicatore primario per l’inflazione—è aumentato leggermente al di sopra delle aspettative al 2,7% anno su anno, lievemente superiore al 2,6% previsto.
Nel frattempo, gli analisti di QCP Capital hanno osservato che il rapporto sui salari non agricoli (NFP) ha mostrato un calo inaspettato, con solo 12,000 nuovi posti di lavoro creati rispetto ai 110,000 previsti. Nonostante i numeri sorprendenti del NFP, il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è rimasto stabile al 4,1%, portando a un aumento delle aspettative del mercato per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a novembre, ora visto con una probabilità del 96,4% di accadere.
La Fed dovrebbe tagliare i tassi di un quarto di punto due giorni dopo il Giorno delle Elezioni. Gli analisti di QCP hanno osservato che nonostante questi segnali contrastanti, le azioni statunitensi hanno chiuso venerdì in territorio positivo, sostenute dai robusti utili di Amazon. Inoltre, QCP ha evidenziato come i rendimenti del Tesoro USA inizialmente siano scesi in risposta al rapporto NFP ma abbiano subito un’inversione, salendo a un massimo di quattro mesi.
Nel settore delle materie prime, i prezzi del petrolio hanno registrato lievi guadagni a causa delle crescenti tensioni geopolitiche, con rapporti di una possibile risposta iraniana a Israele. Bitcoin (BTC) ha continuato il suo movimento al rialzo, avvicinandosi al suo massimo storico, mentre ethereum (ETH) è rimasto relativamente tranquillo. Gli analisti di QCP hanno attribuito la recente performance di bitcoin a robusti afflussi di ETF, con oltre $2,1 miliardi che si sono riversati negli ETF su bitcoin durante la settimana.
Il Trust Ishares Bitcoin di Blackrock ha visto un afflusso di $872 milioni in un solo giorno, il più grande dalla sua fondazione di quest’anno. Sebbene BTC sia sceso brevemente sotto $69,000 venerdì, QCP ha riportato interesse continuo, poiché l’open interest (OI) in futures e opzioni BTC ha raggiunto $40,65 miliardi e $25,3 miliardi, rispettivamente—un salto del 24,2% e del 36,8% dall’inizio di ottobre. Guardando avanti alla settimana elettorale USA, gli strateghi di mercato di QCP hanno evidenziato una maggiore volatilità attorno a bitcoin.
Attualmente, il mercato delle opzioni mostra la volatilità implicita di BTC a sette giorni al 74,4%, un forte aumento rispetto alla volatilità realizzata della settimana precedente del 41,4%. Questa differenza suggerisce un notevole premio di rischio legato all’esito imprevedibile delle elezioni. QCP ha anche osservato che sebbene Trump attualmente abbia un leggero vantaggio nei mercati delle scommesse, le posizioni di entrambi i candidati sono state variabili, suggerendo una potenziale reazione di “vendere alla notizia” post-elezioni, simile a modelli di mercato precedenti.
