I desk dei derivati hanno fatto il grosso del lavoro per XRP questa settimana, con futures e opzioni che hanno segnato il ritmo mentre lo spot si è aggirato vicino a un pivot di $2,90.
Profondità dei Futures, Scommesse sulle Opzioni: I Derivati Su XRP Indicano un Intervallo con Potenziale Al Rialzo
Questo articolo è stato pubblicato più di un mese fa. Alcune informazioni potrebbero non essere più attuali.
SCRITTO DA
CONDIVIDI
I Derivati XRP si Accendono mentre le Call si Affollano tra $3–$4 e l’OI dei Futures Rimane Elevato
Prima i futures: il totale degli open interest (OI) si attesta intorno ai $7,64 miliardi tra diversi punti di trading, approssimativamente 2,66 miliardi di XRP su base nozionale. Le statistiche di Coinglass.com mostrano che attualmente Bitget detiene la fetta più grande per quota, con CME, Binance, e Bybit vicine tra loro, ciascuna con più di $1 miliardo in open interest.
Le variazioni orarie sono attenuate; la leva sembra stabile piuttosto che esagerata. La composizione dei punti di trading è importante. L’OI di $1,24 miliardi di CME indica una persistente attività istituzionale, mentre Binance e Bybit continuano a mantenere i flussi abbastanza vivaci.
Kucoin, Gate, OKX, WhiteBIT, BingX e MEXC chiudono un lungo elenco che ha aumentato la liquidità anche se il finanziamento e la base rimangono ben gestiti. Sulle opzioni, la posizione—non il panico—fa notizia.
Sulla piattaforma di Derivati Deribit, l’open interest totale delle opzioni XRP si attesta vicino a 45.275 contratti con 35.925 call rispetto a 9.350 put, un rapporto put/call di 0,26. Il valore nozionale è di circa $130,7 milioni. Nelle ultime 24 ore, le call e le put sono state negoziate in modo pressoché uniforme, lasciando il volume put/call del giorno vicino a 0,94.
Il calore degli strike è concentrato da $3 a $4,10. Le barre più massicce si trovano vicino a $3,10, $3,90 e $4,10, suggerendo che i dealer hanno un gamma lunga verso numeri tondi e scommesse più alte sopra l’intervallo di $4. Le put si raggruppano attorno a $3–$3,30, leggendo come coperture piuttosto che previsioni catastrofiche.
Il rischio di scadenza è anticipato. Lo stack del 26 settembre domina il grafico, guidato da call in-the-money oltre 20.000 contratti, con linee più piccole ma significative previste per fine ottobre e dicembre. Questa conformazione del calendario implica che notizie a breve termine possono spostare i delta rapidamente.
La volatilità implicita racconta una storia più calma. La struttura dei termini si inclina verso il basso dai medi 60 di questa settimana verso l’alto 50 entro la fine dell’anno, suggerendo che i trader si aspettano che la volatilità realizzata si rafforzi nonostante l’aumento dell’open interest. Traduzione: i payoff, non il panico, stanno parlando.
Il colore dei flussi è d’accordo. L’attività è divisa all’incirca in un quarto ciascuno tra call acquistate, call vendute, put acquistate e put vendute, con una leggera inclinazione verso la vendita di put. Questo è il comportamento classico da carry—raccogliere il premio mentre il prezzo spot dell’XRP si muove e attendere il segnale di inizio.
Lo spot continua a toccare $2,75–$3,10. Una chiusura giornaliera sopra $3,05–$3,10 potrebbe invitare un feedback delle opzioni verso $3,30–$3,50 mentre i dealer inseguono; perdere $2,75 e le coperture probabilmente porteranno a una rapida deviazione verso la metà degli anni 60. Per ora, la struttura dei derivati sembra costruttiva, l’ampiezza tra i punti di trading dei futures è sana e la pazienza paga.
Elementi chiave da osservare questa settimana: spot intorno a $3, servizi di finanziamento, cambiamenti della quota del CME e scadenze del 26 settembre—qualunque sorpresa lì può capovolgere rapidamente il nastro.
