Perché il denaro intelligente sta abbandonando Nvidia?

Vendita di Nvidia: un Segnale dal Denaro Intelligente?

Un’operazione curiosa è stata rivelata nel documento 13F del fondo hedge Macro LLC di Peter Thiel depositato venerdì; tutte le azioni Nvidia sono state vendute nel Q3. Il fondo è relativamente piccolo, così come la partecipazione in questione; ma non è l’importo in dollari che ha attirato l’attenzione di Wall Street, è il segnale.

Il produttore di chip con sede in California è rapidamente salito alla ribalta nel 2023 dopo che OpenAI, il beniamino dell’intelligenza artificiale (AI), ha rilasciato il suo modello ChatGPT alla fine di novembre 2022, addestrato utilizzando le unità di elaborazione grafica (GPU) di Nvidia.

“NVIDIA e i nostri partner si stanno muovendo velocemente per fornire al mondo la piattaforma di calcolo AI più potente per coloro che stanno costruendo applicazioni che trasformeranno fondamentalmente il nostro modo di vivere, lavorare e giocare,” ha detto il CEO di Nvidia Jensen Huang.

Huang aveva ragione. Il chip H100 di Nvidia è diventato il computer preferito per addestrare modelli AI complessi. Mercoledì scorso, Nvidia è diventata la prima azienda a raggiungere una capitalizzazione di mercato di 5 trilioni di dollari. Ma qui sta il problema, la sopravvalutazione. Anche altre aziende sono saltate sul carro dell’AI, e Nvidia non è più l’unica azienda a godere del successo della tecnologia.

Le più grandi aziende tecnologiche del mondo, come Google, Meta e Microsoft, si sono unite alla corsa all’oro e ora stanno investendo miliardi nell’AI. Sam Altman, CEO di OpenAI, ha recentemente annunciato “impegni di circa 1,4 trilioni di dollari nei prossimi 8 anni.”

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Ma gli investitori sono sempre più preoccupati per una possibile bolla. I veterani di Wall Street ricordano fin troppo bene il crollo delle dot-com di 25 anni fa, che ha avuto un costo di 5 trilioni di dollari dopo che tutto è stato detto e fatto. E molti di loro sostengono che siamo ora in una bolla AI, e che le valutazioni sono diventate esagerate. Potrebbe essere questo il motivo per cui Thiel e Macro LLC si stanno spostando da Nvidia?

Proprio la scorsa settimana, il colosso giapponese degli investimenti Softbank ha informato gli analisti di aver liquidato tutta la sua partecipazione di 5,83 miliardi di dollari in Nvidia. Interessante, entrambe le aziende sono ancora ottimiste sul settore, con Softbank che annuncia un investimento di 22,5 miliardi di dollari in OpenAI, mentre Thiel continua a fare investimenti in aziende come Substrate e Cognition AI. È anche l’attuale presidente di Palantir, focalizzata sull’AI.

Softbank ha chiarito che ha venduto solo le sue azioni Nvidia per ottenere liquidità per il suo investimento in OpenAI. Macro LLC non ha fornito una ragione per le sue transazioni. È improbabile che l’AI scompaia tanto presto, ma se i mercati sono davvero intrappolati in una bolla AI, il crash che ne conseguirebbe supererebbe probabilmente di un ordine di grandezza il crollo delle dot-com.

FAQ ⚡

• Perché i grandi investitori stanno vendendo Nvidia?
  Softbank e Macro LLC di Peter Thiel hanno entrambe abbandonato le loro posizioni in Nvidia mentre crescono i timori di una bolla di mercato guidata dall’AI.
• Ciò significa che sono ribassisti sull’AI?
  Entrambi rimangono fortemente investiti nel settore, con Softbank che investe 22,5 miliardi di dollari in OpenAI e Thiel che supporta aziende come Palantir, Substrate e Cognition.
• Cosa alimenta le preoccupazioni sulla bolla?
  La valutazione di 5 trilioni di dollari di Nvidia e gli impegni di spesa nell’AI di uno o più trilioni di dollari hanno suscitato confronti con il crollo delle dot-com.
• Sta rallentando l’investimento nell’AI?
  No. I giganti della tecnologia come Google, Meta e Microsoft continuano a investire miliardi nell’infrastruttura e nei chip AI.