Perché Bitcoin sta calando? Arthur Hayes analizza l'influenza della BOJ che si avvicina al BTC

Bitcoin Scende Con l’Aumentare dei Costi dello Yen mentre Crescono le Tensioni del Carry Trade

I mercati globali delle criptovalute hanno affrontato una nuova turbolenza quando il co-fondatore di Bitmex e CIO di Maelstrom, Arthur Hayes, ha spiegato sulla piattaforma social X il 1° dicembre la sua valutazione del perché bitcoin sia sceso al di sotto degli $85K.

Ha spiegato che bitcoin è crollato perché i trader credevano che la Bank of Japan (BOJ) avesse spostato l’attenzione su un potenziale rialzo dei tassi a dicembre, e che un movimento USD/JPY nell’area 155–160 segnalasse un atteggiamento più aggressivo da parte dei politici monetari. Al momento della scrittura, BTC viene scambiato a $84.966.

La sua visione suggeriva che l’apprezzamento dello yen aumentasse il costo della leva finanziaria finanziata in yen, facendo pressione sugli investitori che facevano affidamento sul carry trade. Con il rafforzamento dello yen, le posizioni cripto con leva diventavano più difficili da sostenere, provocando una rapida riduzione della leva tra gli asset ad alta volatilità.

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Hayes ha frequentemente collegato il comportamento dei prezzi di bitcoin alla politica monetaria della Bank of Japan, sottolineando il ruolo del carry trade dello yen nel modellare le condizioni della liquidità globale. Gli indicatori di mercato hanno mostrato tassi di swap overnight che assegnavano una probabilità del 76% a una stretta di dicembre, sottolineando la continua sensibilità ai cambiamenti nella politica giapponese.

Quasi $1 miliardo in posizioni criptovalute con leva sono state liquidate lunedì durante un brusco calo dei prezzi, evidenziando gli effetti di ricaduta di uno yen più forte anche se la comunicazione della Federal Reserve degli Stati Uniti rimaneva accomodante. Gli analisti pro-crypto hanno argomentato che sebbene gli shock macro possano innescare una forte volatilità, i driver di domanda a lungo termine per bitcoin potrebbero rafforzarsi una volta cessato il selling forzato.

FAQ ⏰

• Perché bitcoin è sceso al livello di $85K?
  Arthur Hayes ha attribuito il calo alle aspettative dei trader su un potenziale cambiamento di politica della Bank of Japan e alla conseguente riduzione della leva.
• Come ha inciso il movimento USD/JPY sul calo di bitcoin?
  Un movimento verso l’intervallo 155–160 ha segnalato un atteggiamento più aggressivo che ha fatto pressione sulle posizioni cripto finanziate in yen.
• Quanto crypto è stato liquidato durante la riduzione della leva?
  Quasi $1 miliardo in posizioni criptovalute con leva sono state liquidate lunedì durante un calo brusco dei prezzi.
• Quale prospettiva a lungo termine hanno espresso gli analisti per bitcoin?
  Gli analisti hanno detto che il selling forzato potrebbe attenuarsi, potenzialmente rafforzando la domanda a lungo termine per bitcoin.