Nick Rose si espande nel mining di Bitcoin su larga scala e nell'Intelligenza Artificiale; i progetti nel mondo in via di sviluppo vincono nella corsa ai data center.

L’attenzione dell’Occidente: Capitale, Stabilità e Vincoli Energetici

Con oltre mezzo trilione di dollari ormai investiti nell’industria dell’intelligenza artificiale (IA) — una cifra che accelera rapidamente la corsa alla supremazia computazionale — è in corso un cambiamento strategico: alcuni miner di criptovalute stanno spostandosi aggressivamente per diventare operatori di centri dati per l’IA. Questa transizione riguarda meno l’opportunismo e più una strategia calcolata per sfruttare i loro asset esistenti e capitalizzare il boom dell’IA.

La maggior parte di questa espansione è attualmente concentrata in regioni consolidate e con tensioni energetiche, come il Nord America e alcuni paesi dell’Europa occidentale. Questi mercati sono favoriti per la loro stabilità politica percepita, mercati dei capitali maturi e infrastrutture di rete esistenti, creando un ambiente operativo inizialmente favorevole per il dispiegamento immediato, nonostante i costi in aumento e i complessi vincoli energetici che stanno iniziando a emergere.

Queste regioni consolidate sono l’attrazione principale perché non solo offrono un accesso senza pari ai mercati dei capitali ma stanno anche perseguendo aggressivamente la costruzione di massicce nuove infrastrutture di generazione di energia. Questo nuovo fabbisogno energetico è cruciale poiché i carichi di lavoro dell’IA, in particolare per l’addestramento di modelli linguistici su larga scala (LLM), sono ordini di grandezza più esigenti rispetto al mining di criptovalute.

A differenza del mining di bitcoin, che può operare intorno agli 8-10 kW per rack, i moderni centri dati per l’IA che utilizzano GPU all’avanguardia (come gli H100 di Nvidia) spingono la densità di potenza a 50 kW/rack e spesso superano i 100 kW/rack, generando un calore immenso. Ciò ha posto una pressione significativa e ampiamente segnalata sulle reti locali esistenti in grandi hub come la Virginia settentrionale e le regioni FLAPD d’Europa, costringendo le utility a progetti di generazione rapida solo per tenere il passo.

Il Vantaggio del Mondo in Via di Sviluppo

Di conseguenza, solo poche aziende sono avventurate nei mercati del mondo in via di sviluppo, ampiamente percepiti come meno favorevoli agli investimenti. Rick Rose, veterano di Web3 e investitore il cui nuovo progetto è Orion Compute, intende sfidare questa percezione. Rose crede che questi mercati offrano un vantaggio critico rispetto agli Stati Uniti e al Canada, i principali beneficiari dell’attuale ondata di investimenti nei centri dati.

“Un grande vantaggio del mondo in via di sviluppo in merito ai centri dati è che sono marginalizzati e non sfruttati attraverso questi mercati,” ha detto Rose, il cui nuovo progetto avrebbe raccolto centinaia di milioni.

Rose, un investitore precoce in bitcoin (BTC), sostiene che la consueta giustificazione per favorire l’Occidente — la narrativa dell’alta velocità internet — non sia più valida. Indica invece il disallineamento significativo tra domanda e offerta energetica e i costi energetici in continua crescita nei mercati occidentali. Alcuni dirigenti delle grandi aziende tecnologiche hanno già avvertito che gli Stati Uniti potrebbero non vincere la corsa all’IA senza massicci investimenti per rafforzare la sua infrastruttura energetica.

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In netto contrasto, i mercati del mondo in via di sviluppo producono “tonnellate e tonnellate di energia” che è “estremamente economica” e attualmente sotto utilizzata. Rose osserva che ciò porta a “zero curtailments sulla rete a causa della mancanza di domanda.” Questa continuità e mancanza di restrizioni offrono alle aziende di IA o mining una quasi garanzia di energia continua, rendendo questi mercati in via di sviluppo basi operative ideali.

“Sviluppare centri dati attraverso economie consolidate sembra bene sulla carta, ma è molto meno gratificante quando si tratta di massimizzare in modo sostenibile il valore per gli azionisti,” sostiene Rose.

Mitigare il Rischio con Investimenti Parziali

Tuttavia, i critici sostengono che i vantaggi dei paesi in via di sviluppo siano spesso compensati da una mancanza di quadri normativi robusti, aumentando significativamente il loro profilo di rischio. Suggeriscono che queste incertezze rendano imprudente il dispiegamento di asset di calcolo ad alto valore per l’IA, come gli Nvidia H100.

Per mitigare questo rischio, Rose afferma che Orion Compute sta evitando un approccio “all-in”. Invece, l’azienda farà crescere il suo business regionale in tandem con l’evoluzione delle economie locali e delle politiche. Inizialmente, dispiegheranno hardware per il calcolo dell’IA a basso costo, come gli A100, anziché gli H100 di fascia alta.

“Questo ti permette di sviluppare la tua infrastruttura energetica e presenza nella regione, riducendo al contempo la tua esposizione CAPEX,” ha spiegato Rose. Con il miglioramento delle circostanze, Orion Compute passerà alla tecnologia più avanzata, una strategia che Rose ritiene assicuri sia un avversione al rischio sia ritorni efficienti per gli investitori.

Rose ha anche rivelato che Orion sta adottando un’infrastruttura a doppio scopo con una strategia centrale focalizzata sul dispiegamento di energia a bassissimo costo. L’azienda intende sviluppare infrastrutture sia on-grid che off-grid.

Infine, mentre altri attori del settore si concentrano sulla capitalizzazione dell’hype dell’IA, Orion Computing dà priorità alla riduzione dei costi, assicurando costi variabili ultra-bassi per le sue implementazioni. “Questo si ottiene con i nostri interni che si espandono nei mercati in via di sviluppo a costo molto più basso, nonché con la collaborazione con Terra Solis e le loro tecnologie a bassissimo costo energetico che sono indipendenti dalla posizione,” ha concluso Rose. Questo approccio, suggerisce, mette Orion su un terreno molto più sicuro contro le inevitabili incertezze del mercato rispetto ai suoi concorrenti.

FAQ 💡

• Perché i miner di criptovalute si stanno spostando verso i centri dati per l’IA? Stanno riutilizzando l’infrastruttura esistente per sfruttare la crescente domanda globale di calcolo AI ad alta potenza.
• Perché la maggior parte della crescita dei centri dati AI avviene in Nord America e nell’Europa occidentale? Queste regioni offrono regolamentazioni stabili, forti mercati dei capitali e un’infrastruttura di rete matura nonostante le crescenti limitazioni energetiche.
• Perché i mercati in via di sviluppo stanno diventando attraenti per il calcolo AI? Offrono energia abbondante, ultra-economica e sotto utilizzata con minime riduzioni, fornendo energia più affidabile di molti hub occidentali.
• Come sta riducendo Orion Compute il rischio quando entra nei regioni in via di sviluppo? L’azienda schiera prima GPU a basso costo e scala l’hardware avanzato man mano che le politiche locali e le infrastrutture maturano.