L’economista Peter Schiff avverte che i test di stress della Federal Reserve ignorano il vero scenario da incubo, affermando che nessuna banca importante potrebbe sopravvivere alla catastrofe finanziaria che incombe.
'Nessuna Banca Maggiore Potrebbe Sopravvivere'—Peter Schiff Avverte che la Fed Non è Preparata per la Vera Minaccia
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Peter Schiff avverte di una catastrofe finanziaria—dice che la Fed non testa la vera minaccia
Il 5 febbraio, la Federal Reserve Board ha rilasciato gli scenari dei test di stress per il 2025, delineando condizioni economiche ipotetiche progettate per valutare la resilienza delle principali banche statunitensi. Questi test annuali, imposti dal Dodd-Frank Act, valutano come le grandi istituzioni finanziarie potrebbero performare sotto vari shock economici, assicurandosi che mantengano capitale sufficiente per continuare a prestare in condizioni avverse.
Gli scenari per il 2025 includono uno scenario di base, che riflette le tendenze economiche attese, e uno scenario gravemente avverso, che simula una profonda recessione, un calo significativo dei prezzi delle attività e un aumento della volatilità del mercato. Tuttavia, l’economista Peter Schiff ha criticato le assunzioni dietro il test. “Ieri la Fed ha rilasciato i suoi test di stress bancari. Nello ‘scenario gravemente avverso’, la Fed presume una recessione con un forte calo dei tassi di interesse e dell’inflazione. Non hanno testato uno scenario in cui c’è una recessione, ma i tassi di interesse e l’inflazione aumentano”, ha dettagliato sulla piattaforma di social media X giovedì. L’economista ha aggiunto:
Ecco perché il piano della Fed per la stagflazione è sperare che non accada. Sanno che nessuna banca importante potrebbe sopravvivere.
Nello scenario gravemente avverso, si prevede che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti salga dal 4,1% alla fine del 2024 a un picco del 10% entro il terzo trimestre del 2026. Questo scenario prevede anche una forte recessione economica, con un calo del 7,8% del PIL reale, una diminuzione del 33% dei prezzi delle case e una caduta del 30% dei valori del settore immobiliare commerciale.
Inoltre, la componente di shock del mercato globale sottopone le banche con attività di trading significative a uno stress finanziario estremo, mentre la componente di default della controparte esamina l’impatto di un fallimento di una grande controparte. Questi elementi sono progettati per valutare la capacità delle banche di assorbire shock finanziari e continuare a operare efficacemente. Le critiche di Schiff evidenziano una preoccupazione che la Fed potrebbe non prepararsi adeguatamente per uno scenario di stagflazione, in cui sia l’inflazione che i tassi di interesse aumentano mentre la crescita economica diminuisce.
La Federal Reserve utilizza i risultati di questi test di stress per stabilire i requisiti patrimoniali per le grandi banche, assicurando la loro stabilità in periodi di stress economico. Gli scenari forniscono anche informazioni sulle potenziali vulnerabilità finanziarie, inclusi i rischi del debito societario, i cali del mercato immobiliare e le pressioni economiche globali. I risultati dei test di stress per il 2025, attesi entro quest’anno, determineranno se le banche devono regolare le loro riserve di capitale o prendere misure correttive per rafforzare le loro posizioni finanziarie.
