Nebius emette obbligazioni convertibili per 4 miliardi di dollari per finanziare l'espansione dei propri data center dedicati all'intelligenza artificiale

Dettagli sulla raccolta di 4 miliardi di dollari di Nebius per potenziare l'infrastruttura AI di nuova generazione

Nebius, la società di infrastrutture di IA quotata al Nasdaq con il simbolo NBIS, aveva inizialmente proposto una raccolta di 3,75 miliardi di dollari il giorno prima di ampliare l'offerta. Il collocamento privato, venduto ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A, comprende due tranche: 2,25 miliardi di dollari in obbligazioni all'1,250% con scadenza nel 2031 e 1,75 miliardi di dollari in obbligazioni al 2,625% con scadenza nel 2033.

Nebius, precedentemente parte di Yandex, si è riposizionata come fornitore europeo di infrastrutture di IA focalizzato su servizi cloud full-stack, data center e approvvigionamento di GPU. La sua rapida espansione arriva in un momento di crescente domanda di capacità di calcolo per l'IA, ponendola in diretta concorrenza con aziende che stanno potenziando infrastrutture simili per supportare l'addestramento e la distribuzione di modelli su larga scala.

L'offerta dovrebbe essere regolata il 20 marzo, con un ricavo netto stimato a circa 3,96 miliardi di dollari, o fino a 4,55 miliardi di dollari se l'opzione di assegnazione aggiuntiva venisse esercitata integralmente. La società ha concesso agli acquirenti il diritto di acquistare fino a 600 milioni di dollari in titoli aggiuntivi su entrambe le scadenze entro 13 giorni dall'emissione.

Gli interessi sulle obbligazioni saranno pagati semestralmente a partire dal 15 settembre 2026. Entrambe le tranche includono opzioni di conversione legate alle azioni di Classe A di Nebius, con prezzi di conversione iniziali fissati a circa 183,22 e 180,31 dollari per azione, che rappresentano premi superiori al 50% rispetto al prezzo di chiusura della società del 17 marzo, pari a 116,33 dollari.

I proventi sono destinati alla costruzione di data center, all'acquisto di GPU e allo sviluppo più ampio del cloud AI, oltre che a scopi aziendali generali. La raccolta di capitali fa seguito a due importanti mosse strategiche: una partnership da 2 miliardi di dollari con Nvidia incentrata sull'infrastruttura AI e un accordo commerciale con Meta Platforms che potrebbe raggiungere un valore fino a 27 miliardi di dollari.

Nonostante la forte domanda alla base dell’operazione ampliata, le azioni Nebius hanno registrato un calo compreso tra il 9% e il 12% circa dopo l’annuncio iniziale, riflettendo la sensibilità degli investitori alla potenziale diluizione legata ai titoli convertibili. La struttura, tuttavia, offre flessibilità consentendo il regolamento in contanti, in azioni o in una combinazione di entrambi, incorporando al contempo una protezione dal riscatto e adeguamenti di conversione legati all’andamento del mercato.

L'operazione si basa sulla precedente raccolta di capitali di Nebius nel settembre 2025, quando ha combinato l'emissione di azioni con obbligazioni convertibili per un totale di oltre 4 miliardi di dollari. L'ultima offerta segnala una continua spinta per assicurarsi finanziamenti mentre la concorrenza si intensifica nell'infrastruttura di IA, dove l'accesso al capitale, all'energia e ai chip determina sempre più la posizione di mercato.

FAQ 🤖

• Per cosa sta raccogliendo fondi Nebius? La società intende utilizzare i proventi per l'espansione dei data center, delle GPU e dell'infrastruttura cloud per l'IA.
• Perché l'offerta è stata aumentata a 4 miliardi di dollari? La forte domanda da parte degli investitori istituzionali ha portato Nebius ad aumentare l'entità dell'operazione.
• Quali sono i termini chiave delle obbligazioni? Includono due scadenze (2031 e 2033) con tassi di interesse dell'1,250% e del 2,625%.
• Che impatto ha questo sull'azione Nebius? Le azioni sono scese dopo l'annuncio, riflettendo i timori di diluizione legati alle obbligazioni convertibili.