In mezzo a una vivace ripresa del valore del bitcoin, un’analisi approfondita di Grayscale e del ricercatore Michael Zhao getta luce sull’anatomia dell’attuale ciclo di mercato del bitcoin. Lo studio esplora se siamo radicati in un rally rialzista, dettagliando i fattori trainanti e le possibili implicazioni per il futuro.
Lo studio in scala di grigi individua Bitcoin in una fase intermedia del rally rialzista, prevedendo una crescita futura
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Nel Quinto Inning: Misurare l’Attuale Ciclo di Mercato del Bitcoin con l’Analisi di Grayscale
Il mercato delle criptovalute, guidato da bitcoin (BTC), ha mostrato schemi ciclici di mercati rialzisti e ribassisti nell’ultimo decennio. Secondo l’ultimo studio di Grayscale, stiamo attualmente assistendo a una fase rialzista nel ciclo di mercato del BTC, sostenuta da una combinazione di driver tecnici e fondamentali. Dagli afflussi di fondi comuni d’investimento in bitcoin scambiati in borsa (ETF) a un aumento del valore totale bloccato (TVL) nelle applicazioni di finanza decentralizzata (defi), l’analisi di Zhao di Grayscale delinea i catalizzatori unici che stanno propellendo questo trend rialzista.
L’analisi di Grayscale utilizza indicatori ciclici per collocarci nella “fase intermedia” del rally rialzista, paragonandola al quinto inning di una partita di baseball, con aspettative di crescita continua. La ripresa è evidenziata dai recenti traguardi del prezzo del BTC, che raggiungono massimi storici su varie coppie di valute, segnalando un forte slancio di mercato che potrebbe persistere. Zhao sottolinea la necessità per gli investitori di rimanere vigili, monitorando gli afflussi degli ETF in bitcoin spot e gli indicatori macroeconomici come segnali di possibili cambiamenti nella traiettoria del mercato.
Lo studio approfondisce la crescente dominanza del BTC come precursore dei guadagni più ampi del mercato delle criptovalute, sottolineando il suo status di indicatore principale. Con gli afflussi degli ETF in bitcoin spot che agiscono come un catalizzatore fondamentale, c’è una pressione al rialzo sui prezzi, rafforzando il sentimento di mercato rialzista. Inoltre, la ricerca di Grayscale indica le solide fondamenta onchain, come l’aumento degli afflussi di stablecoin e un notevole aumento del TVL nell’ecosistema defi, come contributi essenziali al vigore dell’attuale mercato rialzista.
“Inoltre, la notevole diminuzione di bitcoin detenuti sugli scambi, con una riduzione del 7% dal picco locale dell’offerta di bitcoin nel maggio 2023, segnala una stretta dell’offerta in parte guidata dagli ETF in bitcoin spot che trasferiscono BTC nei portafogli freddi custoditi per la conservazione a lungo termine,” spiega Zhao. “Basandosi sulla ricerca di Glassnode, la proporzione di BTC totali detenuti sugli scambi è scesa a circa il 12% dell’offerta circolante, segnando il suo livello più basso in cinque anni.”
Nonostante gli indicatori rialzisti, Grayscale e Zhao mettono in guardia dalla compiacenza, evidenziando i segnali misti del sentiment del mercato al dettaglio e il potenziale impatto dei nuovi acquirenti di ETF in bitcoin spot di fronte a ribassi di mercato. L’analisi si conclude con una prospettiva cautamente positiva sul percorso del BTC, suggerendo che attualmente si trova nel mezzo di un ciclo di nove inning, specificamente nel quinto inning.
Cosa ne pensi del rapporto di Grayscale scritto dal ricercatore Michael Zhao? Condividi i tuoi pensieri e opinioni su questo argomento nella sezione commenti qui sotto.
