All’indomani del recupero del mercato dal collasso di FTX, si è verificato un notevole cambiamento, spingendo bitcoin in un regime ad alto rischio, come indicato dalla società di analisi onchain, Glassnode. L’ultimo rapporto della società nota che questo regime indica tipicamente una fase cruciale che precede spesso l’inizio dei mercati toro, dove gli investitori a lungo termine iniziano a vedere un ritorno alla redditività.
Lo studio di Glassnode segnala un regime di alto rischio per Bitcoin, accenna alla fase iniziale del mercato toro
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Bitcoin Entra in un Regime ad Alto Rischio: Un Precursore dei Mercati Toro
Glassnode‘s latest Risk Assessment Framework study introduce un approccio sfumato alla comprensione dei cicli di mercato di bitcoin (BTC) attraverso dati onchain. Analizzando i cicli di rischio a breve e a lungo termine, il quadro offre un modello basato sui dati per valutare i rischi di ribasso. L’entrata in un regime ad alto rischio, come dettagliato nel rapporto, segna un punto critico tipicamente osservato all’inizio dei mercati toro.
Questa fase è caratterizzata da una maggiore redditività per gli investitori a lungo termine, riflettendo una crescente fiducia nella traiettoria futura del mercato. “In quanto tale, ‘Alto Rischio’ è definito come un punto in cui il mercato è probabilmente in una bolla speculativa,” spiega la ricerca di Glassnode. “Al contrario, gli ambienti ‘A Basso Rischio’ sono considerati quelli in cui gran parte dell’eccesso speculativo è stato eliminato e il mercato è più probabile che si trovi in un modello di formazione del fondo.”
Al centro dell’analisi di Glassnode ci sono metriche come il Modello MVRV e Mayer Multiple, che insieme delimitano lo stato attuale di rischio del mercato. Questi indicatori evidenziano la deviazione del prezzo di bitcoin dalle sue medie a lungo termine, presentando un modo metodico per identificare bolle speculative e formazioni di fondo.
Il ricercatore di Glassnode, noto come Cryptovizart, afferma che il recente aumento di queste metriche nella categoria ad alto rischio sottolinea la natura speculativa delle condizioni di mercato attuali, ma storicamente si allinea con le prime fasi delle riprese di mercato. Inoltre, il rapporto sottolinea il ruolo del comportamento degli investitori, in particolare attraverso le metriche Percentuale dell’Offerta in Profitto e Profitto/Perdita Non Realizzato Netto.
Questi indicatori forniscono intuizioni sulla potenziale pressione di vendita aumentata e il sentimento generale di avidità o paura tra i partecipanti al mercato. Il posizionamento attuale all’interno del dominio ad alto rischio suggerisce un ottimismo cauto, con una parte significativa del mercato che detiene monete accumulate a prezzi più bassi durante la precedente fase di consolidamento.
Valutando i modelli di spesa e la domanda di spazio su blocco, Glassnode identifica ulteriormente cambiamenti nelle dinamiche di mercato che precedono i principali movimenti dei prezzi. Attualmente, gli indicatori ad alto rischio evidenziano un ambiente ricco di speculazioni, ma sorretto da una solida base di redditività degli investitori a lungo termine e da un’attività di mercato rinnovata. Sebbene la cautela rimanga di primaria importanza, l’analisi sottolinea l’ottimismo intrinseco tra gli investitori a lungo termine, suggerendo un momento strategico per l’ingresso nel mercato.
“Questi fattori di rischio considerano un ampio insieme di dati e categorie di comportamento degli investitori, aiutando a stabilire un quadro per analisti e investitori,” conclude il rapporto di Glassnode. “Sebbene ogni indicatore possa essere utilizzato individualmente, la combinazione spesso fornisce un quadro più completo dello stato del mercato.”
Cosa pensi dello studio di Glassnode sull’ingresso di bitcoin nel regime ad alto rischio? Faccelo sapere nei commenti qui sotto.
