Questa settimana, Binance Research ha pubblicato “10 Grafici che Modellano il 2025,” un’analisi basata sui dati delle tendenze macro e cripto-native che definiscono il mercato di quest’anno.
Liquidità, ETF, Stablecoin: Rapporto di Ricerca Binance Traccia le Metriche che Guidano le Criptovalute nel 2025
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Capitalizzazione di Mercato Aumenta di $600B YTD mentre le Stablecoin Raggiungono Record, Dice il Rapporto
La capitalizzazione totale del mercato cripto è aumentata del 9,9% dall’inizio dell’anno, aggiungendo oltre $600 miliardi dopo che la debolezza del primo trimestre ha lasciato il posto a un rimbalzo nel secondo trimestre e a nuovi massimi nel terzo. Il rapporto Binance Research, condiviso con Bitcoin.com News, attribuisce l’avanzamento a una combinazione di chiarezza politica, accesso istituzionale in crescita e maggiore attività onchain nei principali settori.
Sul fronte macro, il rapporto afferma che la liquidità globale M2 raggiunge un massimo di quattro anni, segnando l’espansione più rapida in sei mesi dal 2021. Sebbene le posizioni monetarie varino per regione, lo studio osserva che le condizioni generali rimangono di supporto, con la liquidità che si filtra negli asset di rischio, tra cui bitcoin ed ether.
I fondi negoziati in borsa (ETF) spot sono una colonna portante di questo ciclo. Gli afflussi netti ai fondi negoziati in borsa (ETF) spot di bitcoin ed ether negli Stati Uniti superano i $28 miliardi nel 2025, con detenzioni cumulative nei fondi spot BTC sopra 1,29 milioni di monete dal lancio; Blackrock è leader per asset gestiti, seguita da Fidelity. Il rapporto aggiunge che i processi in-kind riducono le frizioni per i grandi allocatori, potenzialmente rendendo più stabili i flussi degli ETF.
La fornitura di stablecoin sale di oltre il 35% quest’anno a circa $277,8 miliardi, una serie di nuovi massimi che gli autori collegano a venti favorevoli politici e usi in espansione al di là del trading in pagamenti e regolamenti. Il documento evidenzia come l’aumento del flusso di stablecoin spesso preceda una maggiore potenza d’acquisto del mercato.
I tesorieri aziendali continuano ad accumulare bitcoin. Le società pubbliche ora detengono circa 1,07 milioni di BTC—circa il 5,4% della fornitura circolante—su 174 aziende, con Strategy (ex Microstrategy) contando per circa il 59% del totale. Il rapporto traccia anche un netto incremento mensile nelle detenzioni di ether delle aziende pubbliche insieme all’interesse nel “staking”.
La struttura del mercato si sta spostando onchain. La quota del decentralized exchange (dex) raggiunge il 23,1% nel trading spot e il 9,3% nei futures quest’anno, mentre il valore totale prestato onchain raggiunge circa $79,8 miliardi con un’alta utilizzazione. Le azioni tokenizzate raggiungono un valore di mercato di circa $349 milioni mentre emittenti e sedi si espandono.
Lo studio dell’analista di Binance Research incornicia queste metriche come segnalazioni per la prossima fase del 2025: riduzione del dominio di bitcoin da un picco di metà anno, maggiore partecipazione agli ETF e crescente attività di finanza decentralizzata (defi)—condizioni che, insieme a una liquidità elevata, pongono le basi per una partecipazione più ampia attraverso i principali asset.
