Le Coperture Proteggono i Portafogli dalle Balene Note per "Vendere le Loro Perdite agli Investitori al Dettaglio" – Robby Greenfield

Modi in cui gli investitori al dettaglio possono proteggersi dalle perdite

Greenfield, un ex dipendente di Goldman Sachs, afferma che senza la copertura, gli investitori al dettaglio saranno in balia dei fondi hedge di crypto e dei cosiddetti whale noti per “vendere le loro perdite agli investitori al dettaglio.” Secondo Greenfield, gli investitori al dettaglio possono utilizzare modi semplici e automatizzati per proteggere i loro portafogli.

In aggiunta alle tecniche di gestione del rischio rese possibili dalla finanza decentralizzata (defi), gli investitori al dettaglio possono anche assicurarsi che il protocollo che stanno utilizzando sia stato auditato da società di alta qualità. Allo stesso modo, leggere la documentazione tecnica di un protocollo può aiutare gli investitori al dettaglio a evitare di perdere denaro.

Nelle sue risposte inviate a Bitcoin.com News, il CEO di Umoja Labs ha anche spiegato perché la maggior parte delle strategie di copertura non sono adatte agli investitori al dettaglio e i passi che la sua azienda sta facendo per rendere la copertura del portafoglio più semplice. Di seguito le risposte di Greenfield alle domande inviate.

Bitcoin.com News (BCN): Nell’ultimo mercato ribassista, si dice che gli investitori abbiano perso quasi 2 trilioni di dollari poiché il valore si è eroso a causa di sentimenti negativi, truffe, hacking, pressioni normative, crolli di borse ecc. Cosa pensi che gli investitori crypto possano fare per minimizzare il rischio di subire perdite così ingenti?

Robby Greenfield (RG): La prima cosa è non dimenticare mai, che i mercati rialzisti durano solo un brevissimo periodo di tempo, e che ci sono molte forze esterne, come le istituzioni tradizionali, che cercheranno di manipolare il mercato contro gli investitori al dettaglio. Questo è sempre stato un fatto nella finanza tradizionale, e non è diverso nei mercati delle criptovalute. Per difendersi da questo rischio, è necessario essere in grado di coprire il proprio rischio. È necessario essere in grado di togliere l’emozione dai propri scambi per proteggere il proprio capitale quando le cose vanno bene e proteggersi quando le cose vanno male. Ora, questa gestione del rischio è diventata possibile nella defi.

Il secondo è la piattaforma o il protocollo su cui si stava operando in primo luogo. È un fatto ben noto che sia gli exchange che i protocolli presentano determinati rischi. Gli exchange centralizzati hanno il rischio di fallimento dell’exchange, in cui o viene sfruttata la custodia dei fondi degli utenti o l’organizzazione stessa è fraudolenta. Abbiamo visto questo con FTX, Mt Gox e molti altri.

Per quanto riguarda i protocolli, è necessario assicurarsi che il protocollo sia stato auditato da società di alta qualità, e che abbia una storia di detenzione e/o di protezione di un grande quantitativo di capitale. Anche se a volte è scomodo, leggere la documentazione tecnica di un protocollo può fare la differenza tra perdere tutti i soldi che hai e guadagnare un po’ di più.

BCN: Molti investitori cripto sembrano avere questa percezione che la copertura cripto sia solo per i grandi fondi e le istituzioni. Secondo te, perché i commercianti e gli investitori al dettaglio non hanno adottato la copertura come una strategia di gestione del rischio?

RG: Il motivo per cui gli investitori al dettaglio non si sono impegnati nella copertura è perché non è stata accessibile a loro. Immagina di cercare di fare trading manualmente 24/7 per combattere contro la volatilità del mercato cripto. È praticamente impossibile. Eppure, tutte le istituzioni lo fanno, e la Banca dei Regolamenti Internazionali ha dimostrato che i fondi hedge e i whale cripto vendono le loro perdite agli investitori al dettaglio – proprio come fanno le grandi banche nella finanza tradizionale.

Per la prima volta, i trader al dettaglio possono sfruttare strategie simili a quelle dei fondi hedge in modi estremamente semplici e automatizzati. Arriverà un momento nella defi, in cui un individuo potrà accedere alla gestione delle risorse di livello Goldman Sachs semplicemente possedendo un token – è questa la direzione in cui sta andando la finanza. Umoja si rende conto di questo mondo e semplifica la protezione contro le perdite e il blocco dei guadagni per tutti.

BCN: Quali sono le diverse strategie di copertura nella crypto e come si differenziano dall’approccio della finanza tradizionale alla copertura, se in qualche modo? Quali opzioni hanno i trader per la protezione contro possibili liquidazioni e prezzi di mercato volatili?

RG: Tradizionalmente, le opzioni vengono utilizzate per coprire i rischi di mercato. Ovviamente, ci sono anche swap, future e forward, ma ciascuno di questi derivati funziona solo in determinati contesti. Nella finanza tradizionale è molto comune che la copertura faccia parte di qualsiasi sofisticata strategia di gestione degli asset. Oltre ai derivati che possono essere utilizzati per coprire i rischi, i gestori patrimoniali sfruttano la diversificazione e le strategie di mediazione del costo in dollari.

Il problema qui è che tutte queste soluzioni non sono amichevoli per il dettaglio. Per quanto mi piacciano i mercati dei derivati, molto poche persone possono dirmi che guardano a Deribit e capiscono cosa sta succedendo. Questo perché non è stato progettato pensando al dettaglio.

BCN: La tua piattaforma Umoja sostiene di consentire a investitori grandi e piccoli di coprire senza sforzo i loro scambi cripto. Puoi spiegare cosa fa Umoja e come semplifica la copertura per la folla al dettaglio?

RG: Umoja condensa strategie di trading quantitativo in un’interfaccia estremamente facile da usare. In background, sfruttiamo il trading di future perpetui per replicare le opzioni. Effettivamente, Umoja è il “ditto della finanza”. Ditto è un Pokémon che può trasformarsi in qualsiasi altro Pokémon. Fondamentalmente, è un mutaforma. Umoja offre strategie conosciute come “Synths” per replicare una gestione degli asset più sicura, più automatizzata e più flessibile. I Synths sono i mattoni per creare smart money.

Se oggi guardassi nel tuo portafoglio cripto o nel tuo conto in banca, quello che vedresti è dumb money. Quello che intendo è, i token e la valuta fiat che possiedi non lavorano a tuo favore e nella maggior parte dei casi, non ti proteggono dalla volatilità del mercato. Anche quando generano rendimento, lo fanno a un tasso costante o in calo. Il futuro del denaro è uno in cui la tua criptovaluta lavora effettivamente per te. Si scambia da sola. Protegge dalla volatilità del mercato. Ottimizza i rendimenti.

Affinché questo futuro diventi realtà, strategie di trading sofisticate che sono facilitate automaticamente o manualmente dalle più grandi banche e fondi hedge del mondo devono diventare componibili, in modo che possano essere integrate all’interno di asset esistenti o nuovi. In questo modo, un investitore al dettaglio non deve contare su decenni di alfabetizzazione finanziaria per andare avanti e creare ricchezza. Tutto ciò che devono fare è acquistare un token.

BCN: La criptovaluta è nota per la sua volatilità inaspettata. Anche le monete più importanti possono subire fluttuazioni significative basate su voci, performance della piattaforma, o apparentemente senza motivo. La continua copertura può diventare costosa. Quando e come gli investitori speculativi dovrebbero andare oltre la percezione che la copertura sia monotona e gestire la loro esposizione a un asset?

RG: Hai assolutamente ragione. Il sentimento generale è che la copertura sia piuttosto noiosa. Tuttavia, abbiamo imparato che non dovresti pensare alla copertura come alla protezione contro il rischio. Dovresti pensare a essa come al blocco dei tuoi guadagni. Infatti, è un ottimo modo per fare soldi quando il mercato sta scendendo. Ad esempio, la scorsa settimana quando il mercato delle criptovalute è sceso di circa il 15%, uno dei nostri utenti ha guadagnato $30.000 in pochi giorni. Non hanno guadagnato questi soldi perché il bitcoin è salito, hanno guadagnato questi soldi perché avevano una copertura contro il bitcoin e l’ethereum in calo.

BCN: Cos’è lo staking a perdita zero e come funziona nel contesto della copertura delle proprie posizioni?

RG: Lo staking a perdita zero è un nuovo modello di token su cui stiamo lavorando e un esempio perfetto di cosa sia lo smart money. Se dovessimo prendere due mattoni, il primo essendo un’opzione put perpetua sintetica e il secondo essendo stETH, e li mettessimo in un contratto intelligente per creare un nuovo token chiamato ustETH, avremmo creato un token che protegge dal calo del prezzo di ETH E genera rendimento dello staking. Questo è indiscutibilmente migliore di solo stETH. Immagina solo – possiamo creare un’infinita gamma di nuovi token intelligenti facendo esattamente così.

Quali sono i tuoi pensieri su questa intervista? Fateci sapere cosa ne pensate nella sezione commenti qui sotto.