Le azioni Circle in rialzo dopo l'aumento dell'obiettivo di Mizuho legato all'inflazione e alle prospettive sui tassi della Fed

Mizuho alza il prezzo target di Circle mantenendo un rating neutrale

Gli analisti di Mizuho Dan Dolev e Alexander Jenkins hanno alzato il loro obiettivo per Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) da 90 a 100 dollari, pur mantenendo un rating imparziale. La mossa riflette i venti favorevoli macroeconomici piuttosto che cambiamenti improvvisi nell'attività principale di Circle.

Gli analisti hanno collegato l'aggiustamento in gran parte ai recenti aumenti dei prezzi dell'energia a seguito dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente. Il greggio West Texas Intermediate è aumentato di circa il 7-8% nelle ultime sessioni, mentre il greggio Brent ha registrato un aumento di circa il 17% in cinque giorni di negoziazione.

L'aumento dei prezzi del petrolio si traduce spesso in un aumento delle aspettative di inflazione, che a sua volta complica la capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse. Per Circle, secondo il punto di vista degli analisti di Mizuho, questa dinamica è importante perché la società genera la maggior parte dei suoi ricavi dagli interessi maturati sulle riserve a garanzia della stablecoin USDC.

Circle guadagna interessi principalmente dai titoli del Tesoro USA a breve termine e da altre attività a basso rischio detenute per sostenere la circolazione dell'USDC. Quando i tassi rimangono elevati, tali riserve producono rendimenti maggiori e contribuiscono in modo più diretto al reddito dell'azienda. Mizuho ha stimato che la riduzione delle aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed potrebbe aggiungere circa l'1% alle proiezioni di fatturato di Circle sia per il 2026 che per il 2027. Gli analisti hanno anche sottolineato la crescente probabilità che la Fed possa evitare del tutto i tagli dei tassi il prossimo anno. Al momento della pubblicazione, i dati dello strumento CME Fedwatch mostrano che il potenziale di rialzo estremo di nessun taglio dei tassi nel 2026 è quasi raddoppiato nelle ultime settimane. Per un'azienda i cui profitti dipendono fortemente dagli interessi attivi, Mizuho ritiene che questo scenario offra una spinta utile. Lo strumento mostra attualmente che le probabilità di nessun cambiamento nella riunione del 18 marzo sono pari al 97,3%. I mercati sembrano averne preso atto. Le azioni di Circle sono aumentate di oltre il 24% nella settimana precedente la nota degli analisti di Mizuho e hanno guadagnato un altro 6% nel giorno in cui è stata diffusa. Mercoledì, poche ore prima della chiusura delle contrattazioni, le azioni sono in rialzo del 4%.

Il titolo è stato scambiato tra circa 101 e 103 dollari durante l'ultima sessione, raggiungendo livelli che non si vedevano da circa quattro mesi. Attualmente, il rialzo ha spinto le azioni oltre il nuovo obiettivo di prezzo fissato da Mizuho.

Il recente aumento si basa sullo slancio derivante dalla relazione sugli utili del quarto trimestre 2025 di Circle, pubblicata alla fine di febbraio. In quel momento, la società ha pubblicato risultati superiori alle aspettative, innescando un forte rimbalzo dopo mesi di pesanti perdite. Il titolo Circle aveva precedentemente perso quasi l'80% dai massimi raggiunti nel 2025 prima di mettere a segno l'ultima ripresa. Gli analisti hanno in parte attribuito il rapido rimbalzo a uno short squeeze, poiché gli investitori hanno riposizionato le loro posizioni in base alla relazione sugli utili.

Nonostante le prospettive migliorate, gli analisti continuano a segnalare rischi a lungo termine. La regolamentazione delle stablecoin si sta evolvendo nei principali mercati e l'ingresso di nuovi operatori potrebbe esercitare pressione sui margini se il settore diventasse più competitivo. Per ora, tuttavia, Circle rimane strettamente legata alle forze macroeconomiche. I prezzi del petrolio, i dati sull'inflazione e i segnali provenienti dalla Federal Reserve potrebbero avere un'importanza quasi pari agli sviluppi all'interno della società stessa.

FAQ 🔎

• Perché le azioni di Circle sono aumentate questa settimana? Le azioni di Circle hanno guadagnato terreno dopo che Mizuho ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 100 dollari e ha citato le aspettative di un aumento dei tassi di interesse a sostegno dei ricavi derivanti dalle riserve USDC.
• Come guadagna Circle dall'USDC? Circle guadagna interessi sui titoli del Tesoro statunitense e sulle riserve di liquidità che sostengono la stablecoin USDC.
• Perché i tassi di interesse più elevati aiutano Circle? I tassi elevati aumentano il rendimento delle riserve che sostengono l'USDC, aumentando il reddito da interessi di Circle.
• Quali rischi potrebbero influenzare la crescita a lungo termine di Circle? La crescente concorrenza e l'evoluzione delle normative sulle stablecoin potrebbero comprimere i margini di profitto nel tempo.