L'America Latina vista come terra di opportunità dagli investitori alle prese con la guerra

Punti chiave:

• Con la guerra in Medio Oriente che infuria, le valute legali in Brasile e Argentina sono aumentate, attirando futuri afflussi.
• A seguito dell'intervento dell'amministrazione Trump a gennaio, il Venezuela può offrire una nuova opportunità di mercato futura.
• Jack McIntyre di Brandywine, che gestisce 44 miliardi di dollari, prevede che i mercati asiatici sposteranno i fondi verso il petrolio latinoamericano.

L'America Latina, isolata dalle questioni energetiche, diventa un'opportunità di investimento in tempo di guerra

In tempo di guerra, gli investitori adeguano i propri portafogli per affrontare le complessità del conflitto e mantenere le proprie performance.

In questa situazione, i mercati dell'America Latina, che sono diventati una sorta di rifugio sicuro per gli investitori, stanno emergendo come alternative che, in un certo senso, sono isolate dalla crisi energetica causata dal conflitto in corso in Medio Oriente grazie alla loro produzione endogena di petrolio.

Le valute legali di Argentina e Brasile sono tra le poche che si sono apprezzate rispetto al dollaro dall'inizio della guerra, e anche le obbligazioni in dollari di Ecuador e Colombia, che hanno una produzione petrolifera significativa, hanno registrato buoni risultati nella loro categoria. Gli analisti indicano anche il Venezuela come un'opportunità futura, poiché l'amministrazione Trump continua a spingere per dei cambiamenti dopo essere intervenuta nel Paese a gennaio.

Il mancato raggiungimento di una fine al conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran dopo una breve tregua non fa che rafforzare queste previsioni, poiché l'incertezza che pervade i mercati principali è meno diffusa nella regione.

Anthony Kettle, senior portfolio manager per i mercati emergenti presso RBC Bluebay a Londra, ha dichiarato a Bloomberg che le loro scelte più convinte sono ora concentrate in America Latina. "Puntare su titoli sovrani e societari che beneficiano dei prezzi più elevati dell'energia, o che almeno sono più resilienti a tali prezzi, rimane uno dei nostri temi preferiti", ha sottolineato.

Inoltre, alcuni scommettono sull'ascesa di questi mercati poiché le economie asiatiche e persino gli Stati Uniti iniziano a cercare una diversificazione rispetto alle loro consuete fonti petrolifere, portando più fondi alle economie della regione. Jack McIntyre, che contribuisce a supervisionare 44 miliardi di dollari in attività a reddito fisso globali presso Brandywine Global Investment Management, condivide questa opinione.

Inoltre, gli alti tassi di interesse regionali continuano a rendere la regione attraente per gli investitori nel carry trade, che contraggono debiti in altri paesi per investire in America Latina. Jonathan Fortun, economista senior presso l'Institute of International Finance, ha affermato che i dati recenti suggeriscono che "il sostegno delle materie prime e il relativo appeal del carry trade" continuano a proteggere la regione dalle perdite di mercato.