La strategia affronta la pressione dell'indice MSCI mentre Saylor spinge più a fondo nella finanza Bitcoin.

JPMorgan Avverte del Pericolo Indice Mentre la Strategia Guida un Maggiore Motore di Finanza Bitcoin

Le preoccupazioni riguardanti la potenziale rimozione di Strategy (Nasdaq: MSTR) dagli indici MSCI si sono intensificate dopo che JPMorgan ha emesso un’analisi che indica un rischio elevato legato al recente sottoperformance azionaria dell’azienda. La banca ha spiegato che i fornitori di benchmark stanno riesaminando la classificazione dell’azienda mentre gli investitori attendono il prossimo periodo di decisione MSCI.

JPMorgan ha spiegato:

Con MSCI che ora considera la rimozione di Microstrategy e altre aziende di tesoreria di asset digitali dai suoi indici azionari… i deflussi potrebbero ammontare a $2,8 miliardi se Microstrategy venisse esclusa dagli indici MSCI e $8,8 miliardi da tutti gli altri indici azionari se altri fornitori di indici scegliessero di seguire MSCI.

Gli analisti di JPMorgan hanno osservato che il calo di Strategy ha superato il movimento del bitcoin, in parte a causa delle crescenti domande sull’idoneità all’indice. Hanno valutato che l’azienda rimane all’interno del Nasdaq100, MSCI USA e MSCI World, che incanala l’esposizione al bitcoin indirettamente sia nei portafogli istituzionali che al dettaglio attraverso ETF passivi e fondi comuni. Circa $9 miliardi di capitale legato a benchmark seguono indici che attualmente includono il titolo.

Matthew Sigel, capo della ricerca sugli asset digitali presso la società di gestione patrimoniale Vaneck, ha commentato sulla piattaforma sociale X: “$MSTR – JPM dice che Microstrategy ‘è a rischio di esclusione’ dai principali indici azionari mentre si avvicina la decisione di gennaio MSCI.”

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Michael Saylor, presidente esecutivo di Strategy, ha affrontato lo sviluppo di MSCI sulla piattaforma sociale X: “Strategy non è un fondo, non è un trust e non è una holding. Siamo una società operativa quotata in borsa con un’attività software da $500 milioni e una strategia di tesoreria unica che usa Bitcoin come capitale produttivo.” Ha delineato che l’azienda ha completato multiple offerte pubbliche di strumenti di credito digitale quest’anno con diversi miliardi di dollari in valore nozionale, inclusi prodotti progettati per ampliare le opzioni di finanziamento garantito da bitcoin per acquirenti sia istituzionali che al dettaglio.

Saylor ha aggiunto dettagli operativi su come il suo team struttura e gestisce questi strumenti, sottolineando che l’impresa funziona più come una piattaforma di finanza strutturata garantita da bitcoin piuttosto che come un veicolo passivo di asset. Sottolineando che “Nessun veicolo passivo o società di holding potrebbe fare ciò che stiamo facendo,” Saylor ha sottolineato la direzione a lungo termine:

La classificazione dell’indice non ci definisce. La nostra strategia è a lungo termine, la nostra convinzione nel bitcoin è incrollabile e la nostra missione rimane invariata: costruire la prima istituzione monetaria digitale del mondo su una base di denaro solido e innovazione finanziaria.

I sostenitori hanno sostenuto che tale approccio amplia l’innovazione del mercato e rafforza il ruolo del bitcoin all’interno dei mercati dei capitali moderni, nonostante le pressioni legate alla riclassificazione degli indici.

FAQ ⏰

• Perché Microstrategy è considerata a rischio di rimozione dall’indice MSCI?
  J.P. Morgan ha segnalato un rischio elevato legato alla sottoperformance azionaria e alle revisioni di classificazione in corso.
• Quanti capitali seguono gli indici che attualmente includono Microstrategy?
  Circa $9 miliardi in fondi legati a benchmark seguono gli indici che includono il titolo.
• Quanto potrebbero essere grandi i potenziali deflussi se MSCI rimuove Microstrategy?
  J.P. Morgan ha stimato possibili deflussi di $2,8 miliardi da MSCI e $8,8 miliardi se altri seguissero.
• Quale posizione ha preso Michael Saylor riguardo alla classificazione degli indici?
  Ha sottolineato che Microstrategy è una società operativa a lungo termine con una strategia guidata dal bitcoin non influenzata dalle decisioni degli indici.