La SEC Spinge il Progresso Normativo con Chiarezza sulla Custodia di Criptovalute per i Broker-Dealer

La SEC Chiarisce gli Standard di Custodia per i Titoli di Cripto Asset da Parte di Broker-Dealer

La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ha pubblicato il 17 dicembre una dichiarazione emessa dallo staff della Divisione di Trading e Mercati che tratta di come i broker-dealer possano custodire i titoli di cripto asset secondo le regole di protezione dei clienti esistenti.

La SEC ha dichiarato:

Questa dichiarazione si rivolge a qualsiasi broker-dealer che gestisce titoli di cripto asset per i clienti, inclusi i broker-dealer che conducono un’attività tradizionale di titoli.

Lo staff ha spiegato che la guida fornisce le sue opinioni sull’applicazione del paragrafo (b)(1) della Regola 15c3-3 ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 ed è limitata al requisito di possesso fisico o controllo della regola di protezione dei clienti. La dichiarazione delinea le circostanze in cui un broker-dealer può considerarsi in possesso fisico di un titolo di cripto asset, incluso avere accesso diretto all’asset e la capacità di trasferirlo sulla tecnologia del registro distribuito associata. Inoltre, dettaglia le aspettative per valutazioni documentate delle caratteristiche del registro distribuito, della governance e della resilienza operativa prima che la custodia venga intrapresa e a intervalli ragionevoli successivamente.

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Lo staff ha inoltre notato: “Questa dichiarazione è parte di uno sforzo per fornire maggiore chiarezza sull’applicazione delle leggi federali sui titoli ai titoli di cripto asset.” Ha aggiunto:

La Divisione sta fornendo le sue opinioni in risposta a richieste dei partecipanti al mercato come passo intermedio mentre la Commissione continua a considerare questioni relative alla custodia dei titoli di cripto asset da parte di un broker-dealer e il feedback ricevuto.

Ulteriori sezioni descrivono quando un broker-dealer non dovrebbe considerarsi in possesso, incluse situazioni che coinvolgono debolezze materiali di sicurezza o operative nella rete blockchain rilevante. La guida sottolinea anche controlli allineati alle migliori pratiche del settore per proteggere le chiavi private e delineare requisiti di pianificazione per interruzioni come malfunzionamenti della blockchain, attacchi al 51%, hard fork, o airdrop, oltre a procedure per trasferimenti di asset durante chiusure aziendali, bancarotte o liquidazioni. Complessivamente, la dichiarazione cerca di adattare le protezioni esistenti per i titoli ai titoli di cripto asset dando priorità alla protezione dei clienti e ai mercati ordinati.

FAQ ⏰

• Che cosa ha chiarito la SEC riguardo la custodia da parte di broker-dealer dei titoli di cripto asset?
  La SEC ha chiarito come le regole di protezione dei clienti esistenti si applicano quando i broker-dealer custodiscono titoli di cripto asset.
• Su quale regola della SEC si concentra la guida sulla custodia di cripto?
  La guida si concentra sul requisito di possesso fisico o controllo della Regola 15c3-3.
• Quando un broker-dealer può considerarsi in possesso di un titolo di cripto asset?
  Un broker-dealer può farlo quando ha accesso diretto e capacità di trasferimento sulla blockchain rilevante.
• Quali rischi potrebbero impedire a un broker-dealer di avere la custodia?
  Debolezze materiali di sicurezza o operative in una rete blockchain possono squalificare il possesso.