La SEC Lancia una Task Force per Contrastare gli Schemi di Pump-and-Dump Esteri che Minacciano gli Investitori Statunitensi

Schemi Pump-and-Dump Transfrontalieri Spingono l’Azione di Applicazione della SEC

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC) ha annunciato il 5 settembre il lancio di un Cross-Border Task Force per migliorare gli sforzi della Divisione di Applicazione nel rilevare e perseguire le frodi internazionali che minacciano gli investitori statunitensi. La mossa riflette una crescente attenzione normativa sulle aziende con sede all’estero che accedono ai mercati dei capitali americani e sugli intermediari che le supportano.

La SEC ha delineato le priorità del task force nel suo annuncio:

Il Cross-Border Task Force si concentrerà inizialmente sull’indagine di potenziali violazioni delle leggi federali sui titoli degli Stati Uniti relative ad aziende con sede all’estero, compresa la possibile manipolazione del mercato, come gli schemi ‘pump-and-dump’ e ‘ramp-and-dump’.

“Il task force si concentrerà anche sugli sforzi di applicazione dei gatekeeper, in particolare revisori e sottoscrittori, che aiutano queste aziende ad accedere ai mercati dei capitali negli Stati Uniti,” ha aggiunto la SEC. “Inoltre, esaminerà potenziali violazioni delle leggi sui titoli relative ad aziende di giurisdizioni straniere, come la Cina, dove il controllo governativo e altri fattori pongono rischi unici per gli investitori.” Un pump and dump è uno schema fraudolento in cui le persone aumentano artificialmente il prezzo di un bene con clamore, poi vendono rapidamente le loro azioni per profitto, causando il crollo del prezzo. Un ramp and dump è simile, ma i manipolatori usano un trading ad alto volume controllato invece di sole notizie false per far aumentare il prezzo prima di vendere.

Il Presidente della SEC Paul S. Atkins ha sottolineato l’equilibrio tra apertura e applicazione, dichiarando: “Accogliamo con favore le aziende da tutto il mondo che cercano l’accesso ai mercati dei capitali negli Stati Uniti. Ma non tollereremo attori maligni – siano essi aziende, intermediari, gatekeeper o trader sfruttatori – che tentano di usare i confini internazionali per frustrare e sfuggire alle protezioni degli investitori statunitensi.”

Oltre al task force, Atkins ha diretto altre divisioni, compresi Corporation Finance, Esaminazioni, Analisi Economica e del Rischio, e Trading and Markets, nonché l’Ufficio per gli Affari Internazionali, a considerare ulteriori misure protettive come nuove linee guida sulla divulgazione e potenziali modifiche delle regole. La Direttrice della Divisione di Applicazione, Margaret A. Ryan, ha sottolineato gli obiettivi dell’iniziativa, affermando:

Il Cross-Border Task Force sfrutterà le risorse e l’esperienza della Divisione di Applicazione per combattere la manipolazione del mercato internazionale e le frodi. Siamo lieti di essere parte di questo sforzo critico per far rispettare le leggi federali sui titoli e proteggere gli investitori statunitensi.

Mentre la SEC ha inquadrato l’iniziativa come una salvaguardia contro i comportamenti scorretti transnazionali, i partecipanti al mercato osservano che anche gli emittenti stranieri adeguatamente regolamentati forniscono diversificazione, innovazione e opportunità di raccolta di capitale che avvantaggiano gli investitori statunitensi.