La nuova legge fiscale olandese colpirà i possessori di Bitcoin ed Ethereum con un'imposta del 36% sui "guadagni cartacei"

Tassazione dei "guadagni cartacei"

La Camera dei rappresentanti olandese ha approvato l'Actual Return in Box 3 Act, una riforma storica che tasserà i residenti con un'aliquota fissa del 36% sui rendimenti effettivi dei risparmi e degli investimenti a partire dal 1° gennaio 2028. È fondamentale sottolineare che la legge si estende alle criptovalute, tassando sia i guadagni realizzati che quelli non realizzati.

Con il nuovo sistema, gli investitori olandesi saranno soggetti a tassazione non solo sul reddito percepito, ma anche sugli aumenti annuali di valore di asset come bitcoin, ethereum e altri token digitali. Per fare un esempio, se un portafoglio di criptovalute aumenta di 11.850 dollari (10.000 euro) in un anno, tale guadagno cartaceo sarà considerato reddito imponibile, anche se l'investitore non vende. Tuttavia, gli immobili e le azioni di startup qualificate sono esenti da questo approccio di valutazione annuale al valore di mercato e sono tassati solo al momento della vendita. Secondo un rapporto, questa distinzione ha suscitato preoccupazione tra i detentori di criptovalute, i quali sostengono che il sistema potrebbe costringerli a liquidare le attività semplicemente per coprire le imposte. I critici ritengono che i cambiamenti potrebbero costringere molti investitori in criptovalute a considerare il trasferimento in giurisdizioni con regimi fiscali più favorevoli. Il governo ha riconosciuto i rischi di liquidità nella sua relazione illustrativa, ma ha difeso l'approccio come necessario per evitare miliardi di perdite di entrate.

La nuova legge introduce tuttavia diverse misure volte ad attenuare l'impatto, tra cui un rendimento annuale esente da imposte di 2.130 dollari per esentare i piccoli risparmiatori. Introduce inoltre il riporto illimitato delle perdite nette superiori a 590 dollari, consentendo agli investitori di compensare le perdite con i guadagni futuri. Tuttavia, i sostenitori delle criptovalute sostengono che queste disposizioni non risolvono il problema fondamentale della tassazione di guadagni che esistono solo sulla carta. Secondo la De Nederlandsche Bank, gli investimenti indiretti in criptovalute da parte di società, istituzioni e famiglie olandesi hanno raggiunto 1,42 miliardi di dollari nell'ottobre 2025, in aumento rispetto ai 96 milioni di dollari del 2020. Le partecipazioni dirette in criptovalute da parte del settore finanziario ammontavano a 134 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2025.

Sebbene queste cifre rappresentino solo lo 0,03% del totale delle partecipazioni azionarie olandesi, la rapida crescita indica la crescente importanza del settore e il potenziale impatto del nuovo regime fiscale. L'approccio olandese di tassare le variazioni annuali del valore del portafoglio, comprese le criptovalute, è insolito rispetto agli standard continentali.

I funzionari, tuttavia, sostengono che l'obiettivo politico a lungo termine è quello di passare a un modello di plusvalenze realizzate, ma per ora la tassazione delle plusvalenze non realizzate sulle criptovalute è vista come l'unica opzione praticabile per salvaguardare le finanze pubbliche.

FAQ ❓

• Come saranno tassate le criptovalute nei Paesi Bassi a partire dal 2028? I residenti olandesi pagheranno un'imposta fissa del 36% sui guadagni realizzati e non realizzati in criptovalute ogni anno.
• La legge tratta le criptovalute in modo diverso dagli immobili o dalle startup? Sì, i guadagni in criptovalute sono tassati annualmente, mentre gli immobili e le azioni di startup qualificate sono tassati solo al momento della vendita.
• Quali protezioni esistono per i piccoli risparmiatori e investitori? La legge esenta i primi 2.130 dollari di rendimenti annuali e consente il riporto illimitato delle perdite superiori a 590 dollari.
• Perché i possessori di criptovalute olandesi sono preoccupati? Tassare i guadagni cartacei potrebbe costringere gli investitori a vendere attività solo per coprire le imposte, spingendo alcuni a considerare il trasferimento.