L'interesse aperto per le opzioni Bitcoin raggiunge il massimo storico mentre i trader si accumulano sugli acquisti

Frenesia dei Futures: CME Ancora il Capo

I mercati di futures e opzioni mostrano segnali di posizionamento pesante e ottimismo cauto. L’open interest (OI) dei futures su Bitcoin ora si aggira intorno a $73,8 miliardi, secondo le statistiche di coinglass.com, dimostrando che i trader sono tutt’altro che disimpegnati nonostante il leggero ribasso nello spot.

Il CME mantiene il suo titolo di leader nell’OI dei futures, comandando $16,79 miliardi o il 22,7% del totale. Binance segue con $12,69 miliardi, seguita da OKX con $3,84 miliardi, Bybit con $7,59 miliardi e Gate con $7,67 miliardi. Il resto della classifica — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX e MEXC — completa un secondo livello molto conteso.

Nelle ultime 24 ore, la maggior parte delle principali borse ha visto riduzioni modeste dell’OI tra l’1,6% e il 10%, suggerendo un’ondata di presa di profitto. Ma BingX e MEXC hanno sfidato la tendenza con incrementi del 28,5% e del 5,25%, dimostrando che c’è ancora molto succo speculativo nel mercato.

In tutte le borse, l’OI dei futures su bitcoin è aumentato costantemente da giugno, rispecchiando gli assetti rialzisti dello scorso anno. La salita costante del parametro insieme al prezzo riflette un mercato denso di convinzioni — e leva finanziaria. I trader chiaramente stanno scommettendo sulla volatilità mentre attendono chiarezza dai catalizzatori macro e dalle mosse politiche della Fed.

Open Interest delle Opzioni Alza il Tetto a un Massimo Storico

Il mercato delle opzioni di Bitcoin è ora più vivo che mai, registrando un massimo storico di $65 miliardi in OI nominale. Deribit, che domina oltre il 90% di questo mercato, mostra una sana inclinazione verso le call (60,2%) rispetto alle put (39,8%), il che significa che la maggior parte dei trader sta scommettendo che i prezzi saliranno piuttosto che scendere.

In termini più semplici, una call è un contratto rialzista che trae profitto se il bitcoin sale, mentre una put è ribassista e guadagna se i prezzi scendono. Il rapporto suggerisce un’inclinazione rialzista, ma non senza cautela — i trader detengono ancora circa 200.000 BTC in put, una robusta copertura nel caso la corsa si spegnesse.

Le scommesse più grandi nel mercato delle opzioni su bitcoin sono posizionate ben avanti nel tempo, con contratti che non scadono fino a dicembre 2025. I trader stanno puntando su obiettivi di prezzo fino a $140.000, $150.000 e persino $200.000 per moneta — chiari segni che alcuni pezzi grossi del mercato pensano a lungo termine.

La scommessa singola più popolare al momento è l’opzione call da $140.000 su Deribit, che da sola rappresenta oltre 12.000 BTC in open interest. In parole povere: i grandi giocatori si stanno posizionando per la prossima grande corsa rialzista, non solo per il rimbalzo della prossima settimana.

D’altro canto, l’attività a breve termine mostra un forte volume attorno alle call da $114.000 a $118.000, suggerendo che i trader si stanno posizionando per un possibile rimbalzo prima della fine del mese.

Il max pain del bitcoin — il prezzo in cui gli acquirenti di opzioni perdono di più e i venditori (di solito le istituzioni) traggono vantaggio — si aggira attorno a $114.000. Questo è proprio il punto in cui i prezzi spot stanno planando, implicando una battaglia di volontà tra i rialzisti che difendono l’intervallo da $113K e gli scrittori di opzioni che sorridono fino alla scadenza.

Il bitcoin potrebbe essere lontano dai suoi massimi, ma il suo ecosistema di derivati è più caldo che mai. Le posizioni nei futures rimangono vicine ai livelli record, e i trader di opzioni si stanno caricando di call a lungo termine come fossero oggetti da collezione. Che il prossimo movimento del bitcoin sia verso l’alto o verso il basso, una cosa è certa — Wall Street e i nativi cripto sono immersi fino al collo nell’arena dei derivati.

FAQ 🧠

• Qual è l’open interest totale dei futures su bitcoin al momento?
  L’OI dei futures su Bitcoin è di circa $73,8 miliardi in tutte le borse, guidata da CME e Binance.
• Perché sono importanti i livelli di OI delle opzioni?
  Mostrano quanto capitale è legato al mercato delle opzioni su bitcoin — un indicatore chiave dell’attività speculativa e del sentiment.
• Cosa significa “max pain” nelle opzioni su bitcoin?
  È il livello di prezzo in cui la maggior parte dei trader di opzioni perde denaro alla scadenza, e i market maker tendono a trarre profitto.
• I trader sono più rialzisti o ribassisti al momento?
  Il sentiment complessivo tende al rialzo, con circa il 60% delle opzioni aperte che sono call puntando su prezzi più alti.