L'indice Crypto Fear Index crolla ai minimi storici mentre l'RSI del Bitcoin si avvicina a livelli osservati solo in occasione di gravi crolli

Il bitcoin entra in un territorio di ipervenduto

Martedì, il bitcoin è sceso a un minimo intraday di 62.525 dollari per moneta su Bitstamp, mentre circa 156 milioni di dollari in posizioni lunghe in BTC sono stati spazzati via prima della fine della giornata. Le liquidazioni di Bitcoin hanno rappresentato la parte più consistente degli oltre 400 milioni di dollari cancellati sul mercato dei derivati in generale. È stato un periodo difficile, con il BTC in calo del 7,5% questa settimana e del 29,2% negli ultimi 30 giorni, che ha suscitato nuovi dubbi sulla narrativa dell'asset un tempo pubblicizzata come "oro digitale".

"Il Bitcoin sta attraversando un periodo in cui non è 'oro digitale'", ha scritto martedì il fondatore e CEO di Cryptoquant su X, mentre il sentiment scende a livelli mai visti dal crollo del 2020 legato a Terra e FTX. Difficile biasimare i trader per il loro pessimismo: l'oro è salito del 74% rispetto al dollaro, lasciando il bitcoin nella polvere, e Bloomberg riferisce che il metallo ha superato il dollaro statunitense come principale riserva globale. Anche i flussi istituzionali offrono poco conforto, poiché continuano ad accumularsi i deflussi dagli exchange-traded fund (ETF). "La vendita netta istituzionale più aggressiva di Bitcoin MAI registrata la scorsa settimana", ha scritto su X il fondatore di Capriole.com Charles Edwards. Il grande trader Hyperliquid/Hyperunit noto come @Garrettbullish su X non ha usato mezzi termini, avvertendo: "Sarà un lungo inverno per tutti, non solo per le criptovalute".

Anche gli indicatori tecnici stanno lanciando segnali e l'RSI settimanale del bitcoin ha appena raggiunto uno dei livelli più bassi della storia. "Il bitcoin si sta avvicinando al territorio di ipervenduto storico", ha scritto su X Alex Thorn, ricercatore capo di Galaxy Digital. L'RSI settimanale è più basso che mai, tranne che nei periodi di bear market più bui". Thorn ha aggiunto:

"[The]Gli unici valori inferiori dal 2016 sono quelli di novembre/dicembre 2018, quando il BTC è sceso da 6.000 a 3.000 dollari, e giugno/luglio 2022, quando 3AC è crollata (e Genesis è diventata insolvente, come abbiamo appreso in seguito)".

Il fondatore di checkonchain.com, Checkmate, sostiene che il bitcoin sia profondamente ipervenduto sulla base di diversi modelli, con il peggio del calo dei prezzi probabilmente superato, nonostante il potenziale di ulteriore volatilità laterale. Egli consiglia di ignorare il sentiment ribassista e di accumulare costantemente bitcoin a questi prezzi temporaneamente bassi. "Siamo nel 20% inferiore delle deviazioni più conservative e nel 5% inferiore delle deviazioni più aggressive da qualsiasi modello di riferimento ragionevole", ha affermato. Checkmate ha continuato:

"O il bitcoin è morto, non tornerà più alla media e tutti i vostri modelli sono sbagliati… Oppure dovreste ignorare i ribassisti, rimanere molto umili e continuare tranquillamente ad accumulare satoshi con il DCA".

Inoltre, il Crypto Fear and Greed Index (CFGI) ospitato su alternative.me rivela che ieri l'indice è crollato al minimo storico di 5 su 100, altrimenti classificato come "paura estrema". Ad oggi, 24 febbraio, il valore del CFGI è salito a 8 su 100, che si qualifica ancora come "paura estrema". Questo dato è un chiaro indicatore del fatto che i trader rimangono profondamente preoccupati per ciò che potrebbe riservare il futuro.

Che questo episodio segni un cambiamento strutturale più profondo o semplicemente un altro capitolo brutale nella storia ciclica del bitcoin dipende ora da ciò che accadrà in seguito: capitolazione o tranquilla convinzione. Con il sentiment che sfiora i minimi storici, le liquidazioni che eliminano l'eccesso di leva finanziaria e i modelli a lungo termine che mostrano deviazioni estreme, il mercato si trova a un bivio psicologico.

Per alcuni, il crollo mette in discussione la tesi del "oro digitale"; per altri, rappresenta il tipo di disagio che storicamente ha preceduto le fasi di ripresa. Mentre la paura attanaglia il mercato e la volatilità persiste, una cosa è certa: le prossime settimane metteranno alla prova non solo i livelli dei prezzi, ma anche la fiducia degli investitori nella traiettoria a lungo termine del bitcoin.

FAQ 🔎

• Perché l'indice Crypto Fear and Greed è sceso a 5? L'indice è sceso al minimo storico di 5 a causa del forte calo settimanale del bitcoin, delle pesanti liquidazioni e dell'aumento della pressione di vendita istituzionale.
• Cosa significa la paura estrema per il prezzo del bitcoin? La paura estrema segnala un sentimento ribassista diffuso, che storicamente è apparso vicino ai minimi di mercato, ma non garantisce un rimbalzo immediato.
• Quanto è stato liquidato durante il recente calo del bitcoin? Circa 414 milioni di dollari in posizioni crypto sono stati spazzati via in un giorno, inclusi circa 140 milioni di dollari in posizioni lunghe sul bitcoin.
• Il bitcoin è considerato ipervenduto in questo momento? Diversi analisti indicano l'indice di forza relativa (RSI) settimanale del bitcoin, ai minimi storici, come prova che l'asset si sta avvicinando a un territorio di forte ipervenduto.