JPMorgan segnala il conflitto Israele-Iran mentre i prezzi del petrolio aumentano e la fiducia degli investitori vacilla

JPMorgan Collega le Tensioni Israele-Iran allo Shock Petrolifero e Incita gli Investitori ad Prepararsi alla Volatilità

Un nuovo ciclo di agitazioni geopolitiche in Medio Oriente ha scosso i mercati finanziari, ha dichiarato il Gruppo di Strategia di Investimento Globale di JPMorgan Private Bank in un rapporto del 13 giugno. Pubblicato con il titolo della loro prospettiva di metà anno, il team ha valutato che, sebbene le azioni globali fossero rimbalzate dai minimi di aprile raggiungendo livelli record, il rinnovato conflitto tra Israele e Iran presenta ora una minaccia concreta a breve termine per la fiducia degli investitori. Gli attacchi di Israele contro le infrastrutture nucleari e militari iraniane hanno provocato un’impennata nei prezzi del petrolio, con il Brent Crude in aumento di oltre il 7% nel commercio mattutino a New York—il suo aumento più ripido da marzo 2022. L’Iran ha promesso ritorsioni, mentre gli Stati Uniti si sono distanziati dagli attacchi.

Nonostante la volatilità, gli analisti di JPMorgan hanno espresso fiducia nel contesto economico e di mercato più ampio. Il rapporto afferma:

Se vediamo una significativa interruzione, il ciclo di approvvigionamento energetico sembra avere maggiore capacità di assorbire lo shock rispetto al passato.

La flessibilità della produzione di shale statunitense e la capacità inutilizzata all’interno dell’OPEC+ sono stati citati come ammortizzatori. La banca ha sottolineato che, sebbene l’Iran produca solo il 4% del greggio mondiale, qualsiasi rischio per i punti di strozzatura regionali come lo Stretto di Hormuz—attraverso il quale fluisce il 20% del petrolio globale—potrebbe innescare un’ulteriore instabilità dei prezzi. Tuttavia, i prezzi del petrolio rimangono del 10% al di sotto dei massimi di gennaio e sia l’inflazione statunitense che i rendimenti del Tesoro sono in calo, dando ai mercati spazio di manovra.

Il team ha rafforzato la sua convinzione che l’economia statunitense rimanga resistente, supportata dal calo delle letture di CPI e PPI e dai segni di progresso nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina. Il rapporto nota:

I mercati continueranno ad essere messi alla prova, con l’incertezza che probabilmente si protrarrà per l’estate e oltre.

JPMorgan ha concluso enfatizzando la strategia di portafoglio: “Gli eventi recenti sottolineano l’importanza di costruire portafogli resilienti attraverso la diversificazione, in particolare con asset non correlati come oro, infrastrutture e fondi hedge.”