Il titolo di Figure Technology Solutions è sceso del 60% rispetto ai massimi — Bernstein lo considera un'opportunità di acquisto

">Punti chiave:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein ha mantenuto un rating "Outperform" su FIGR con un obiettivo di prezzo di 67 dollari, il che implica un rialzo superiore al 100% rispetto al range compreso tra circa 31 e 32 dollari.
• Figure Technology Solutions ha riportato nel primo trimestre del 2026 un volume di prestiti erogati pari a 2,9 miliardi di dollari, più che raddoppiato rispetto all'anno precedente, con volumi mensili che hanno superato il miliardo di dollari nel marzo 2026.
• Si prevede che Figure Connect gestirà il 56% dei volumi totali di prestiti nel 2026, dato che FIGR detiene circa il 75% della quota di mercato nel mercato del credito privato tokenizzato da 17 miliardi di dollari.

Analisi del titolo FIGR: l'obiettivo di prezzo di 67 dollari di Bernstein e cosa significa per gli investitori di Figure Technology

Gli analisti di Bernstein hanno pubblicato la nota il mese scorso, riducendo l'obiettivo da 72 dollari pur mantenendo intatto il rating rialzista. La società ha descritto il calo di circa il 60% dei titoli legati alle criptovalute, tra cui FIGR, come una rara opportunità di acquisto determinata da pressioni geopolitiche e di sentiment temporanee piuttosto che da un deterioramento dei fondamentali.

Lunedì le prospettive di Bernstein erano più positive, poiché gli analisti hanno precisato che Figure potrebbe avere un potenziale di rialzo superiore al 100%. Figure Technology Solutions, precedentemente Figure Technologies, è stata fondata nel 2018 da Mike Cagney, co-fondatore di SoFi, e June Ou. L'azienda con sede a Reno, in Nevada, utilizza la propria blockchain proprietaria Provenance per originare prestiti, tokenizzare attività di credito e gestire Figure Connect, un marketplace che mette in contatto gli originatori di prestiti con il capitale istituzionale.

La società è stata quotata al Nasdaq nel settembre 2025. Da allora, Bernstein e molti altri analisti hanno pubblicato una serie di note sempre più dettagliate sul titolo. Nell'ottobre 2025, ha avviato la copertura con un obiettivo di prezzo di 54 dollari. A gennaio 2026, ha alzato l'obiettivo a 72 dollari e ha nominato FIGR la sua prima scelta per l'anno.

I volumi di origination sono aumentati costantemente. Bernstein ha osservato che i volumi mensili di prestiti hanno superato per la prima volta 1 miliardo di dollari nel marzo 2026, raggiungendo 1,2 miliardi di dollari, con un aumento del 33% su base mensile. Nel primo trimestre del 2026 le origini hanno totalizzato 2,9 miliardi di dollari, più del doppio rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, portando la società a un run rate annualizzato di circa 12 miliardi di dollari.

Bernstein prevede che il volume dei prestiti per l'intero 2026 sarà pari a 12,8 miliardi di dollari, con un aumento del 53% su base annua. Si prevede che le linee di credito garantite dal valore della casa rappresenteranno circa 11,1 miliardi di dollari di tale totale, mentre le categorie più recenti, tra cui prestiti auto, prestiti alle piccole imprese e prestiti di transizione residenziali, contribuiranno con circa 1,7 miliardi di dollari.

Figure Connect, il mercato tokenizzato dell'azienda, è fondamentale per tale proiezione di crescita. Bernstein prevede che la piattaforma gestirà il 56% dei volumi totali nel 2026, in aumento rispetto al 46% del 2025. La piattaforma ha elaborato circa il 54% dei volumi nel quarto trimestre del 2025. Figure detiene circa il 75% della quota di mercato nel mercato del credito privato tokenizzato da 17 miliardi di dollari.

I ricavi sono cresciuti del 48% negli ultimi 12 mesi, secondo la nota di marzo. Bernstein prevede un tasso di crescita annuale composto dell'EBITDA del 48% dal 2025 al 2027, applicando un multiplo di valutazione EV/EBITDA 2027 pari a 25x per arrivare all'obiettivo di 67 dollari.

I risultati del quarto trimestre 2025, riportati a febbraio, hanno mostrato una crescita degli utili del 156% e ricavi vicini ai 160 milioni di dollari. Lunedì, Bernstein ha ribadito il suo rating "Outperform" e ha assegnato a Figure un obiettivo di 67 dollari. Le azioni FIGR sono in rialzo del 6,9% nell'ultimo mese e il titolo ha perso il 5% nelle ultime cinque sessioni di negoziazione.

Altri analisti sono più cauti. Il 26 marzo Mizuho ha ridotto il suo obiettivo di prezzo da 55 a 45 dollari, pur mantenendo un rating "outperform". A febbraio Bank of America ha declassato il titolo a "underperform" con un obiettivo di 42 dollari. Needham ha abbassato il suo obiettivo da 71 a 55 dollari, ma ha mantenuto un rating "buy". A gennaio Piper Sandler ha alzato il suo obiettivo a 75 dollari con un rating "overweight".

Tra gli 11 analisti monitorati da Marketbeat, due valutano il titolo come "strong buy", cinque come "buy", uno come "hold" e tre hanno emesso rating "sell". Il prezzo obiettivo medio si attesta a 53,75 dollari. Si tratta di un valore attualmente inferiore all'attuale obiettivo di 67 dollari dell'analista di Bernstein.

Le statistiche di Marketbeat mostrano che gli investitori istituzionali hanno aperto nuove posizioni di modesta entità. Wells Fargo ha aumentato la propria partecipazione del 3,5% nel quarto trimestre del 2025, portandola a 18.429 azioni. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management e Flagship Harbor Advisors hanno aperto nuove posizioni nel corso dello stesso trimestre.

Le azioni FIGR sono state scambiate nella fascia compresa tra 31 e 34 dollari all'inizio di aprile 2026, in calo di circa il 24% da inizio anno e di circa il 60% rispetto al loro massimo delle 52 settimane.