Il Presidente della SEC dà Priorità ai Casi di Frode Chiara Rispetto alle Violazioni Tecniche

Paul Atkins Rifiuta le Sanzioni Aggressive di Gensler a Favore di un’Applicazione della Legge Prevedibile

La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) sta cambiando le sue priorità di applicazione sotto la guida del presidente Paul Atkins, che ha sottolineato in un intervista con il Financial Times, pubblicata il 14 settembre, che il regolatore dovrebbe concentrarsi su casi chiari di frode piuttosto che penalizzare le aziende per violazioni tecniche.

Atkins ha tracciato un netto contrasto con il suo predecessore, Gary Gensler, noto per emettere pesanti sanzioni e ampliare le regole a Wall Street. “Penso che molte persone abbiano giustamente criticato la SEC, specialmente negli anni più recenti, perché non era basata sui precedenti [o] sulla prevedibilità. Sparava prima e poi faceva domande dopo.” Ha spiegato che il suo obiettivo è ricostruire la fiducia nelle procedure dell’agenzia:

Quello che sto cercando di affrontare è una percezione del mercato che … c’era una mancanza di processo legale, una mancanza di notifica, una mancanza di stato di diritto.

Riferendosi a una lezione all’inizio della carriera per spiegare il suo approccio, il Presidente della SEC ha dichiarato che coloro che ingannano gli investitori e commettono frodi, come il finanziere disonesto Bernie Madoff, affronteranno severe conseguenze, compresa la perdita di tutti i beni. Tuttavia, ha sottolineato che l’applicazione della legge non dovrebbe essere eccessiva, notando: “Non puoi semplicemente venire improvvisamente e abbattere la loro porta dicendo ‘uh-uh ti abbiamo beccato, stai facendo qualcosa ed è una violazione tecnica’.”

Rifiutando le multe che aumentavano con i ricavi aziendali, Atkins ha sostenuto un modello che permettesse il tempo per la conformità prima di imporre sanzioni.

L’approccio della SEC sulle criptovalute dimostra anche questo cambiamento. Atkins sta sostenendo regole che consentano titoli tokenizzati e trading basato su blockchain, mantenendo l’attività all’interno dei confini degli Stati Uniti. “Vogliamo che le persone non lo facciano offshore,” ha affermato, riferendosi al crollo di FTX come un avvertimento sui rischi all’estero. Ha indicato la divisione dei derivati statunitensi dell’exchange come prova dei benefici della supervisione:

È un esempio davvero potente di come un buon schema regolatorio possa aiutare a proteggere gli investitori mentre qualcos’altro offshore non sarà adeguato.

Tuttavia, ha avvertito le aziende che già commerciavano azioni statunitensi tokenizzate: “Le leggi sui titoli si applicano se stanno negoziando titoli”. Atkins crede che la maggior parte dei token crypto non siano titoli.