Il lancio di Aave V4: il modello hub-and-spoke, i nuovi partner e cosa cambia per i mutuatari

Il protocollo DeFi di Ethereum Aave rilascia la V4 con gli oracoli Chainlink e i mercati di garanzie tokenizzate

Il rilascio, condiviso con Bitcoin.com News, è stato annunciato all'EthCC di Cannes e segna la prima grande revisione dell'infrastruttura del protocollo in due anni. Aave Labs afferma che la V4 è stata costruita per portare il protocollo oltre il prestito nativo delle criptovalute verso mercati del credito più ampi, inclusi prestiti strutturati, credito tokenizzato garantito da asset e linee di credito garantite.

Le versioni precedenti richiedevano agli sviluppatori di scegliere tra l'espansione in nuovi mercati e il mantenimento della liquidità condivisa. Questo compromesso spingeva profili di rischio diversi nello stesso pool o costringeva la liquidità a dividersi tra implementazioni separate. Il modello hub-and-spoke della V4 mantiene il capitale centralizzato, consentendo al contempo ai singoli mercati, chiamati spoke, di operare con le proprie regole di garanzia e i propri parametri di rischio.

Stani Kulechov, fondatore e CEO di Aave Labs, ha affermato che la nuova architettura è progettata per mettere la liquidità esistente della DeFi al servizio della domanda. "Aave V4 sposta l'attenzione sul lato della domanda, mettendo quella liquidità al servizio dei mercati del credito reali — dai prestiti nativi delle criptovalute alle attività tokenizzate, al credito strutturato e ai modelli di prestito specifici per le istituzioni", ha osservato Kulechov.

Aave detiene attualmente miliardi di depositi netti. L'architettura V4 offre ai mercati spoke controllati dalla governance l'accesso a quel pool di liquidità, mantenendo il rischio isolato per tipo di garanzia e ambiente di prestito.

Al momento del lancio, sono attivi spoke dedicati da Lido, EtherFi, Kelp, Ethena e Lombard. Le attività supportate includono USDT e XAUT di Tether, USDC ed EURC di Circle, cbBTC di Coinbase, frxUSD di Frax e USDG di Paxos. Chainlink funge da fornitore esclusivo di oracoli in tutti i mercati V4.

Il cofondatore di Chainlink, Sergey Nazarov, ha affermato che il lancio rappresenta un progresso verso il collegamento della finanza on-chain ai mercati dei capitali globali. Il CEO di Ethena, Guy Young, ha riconosciuto la profonda liquidità di Aave come parte fondamentale della crescita di Ethena e ha definito la V4 un importante passo successivo. Il protocollo è stato sottoposto ad audit di terze parti, verifica formale, test di invarianza e un concorso pubblico sulla sicurezza della durata di sei settimane con centinaia di ricercatori indipendenti prima di essere messo in funzione. L'implementazione iniziale utilizza parametri conservativi e un ambito limitato per consentire al sistema di consolidarsi in condizioni di mercato reali prima di espandersi. V4 è un superset di V3, che preserva tutte le funzionalità precedenti consentendo al contempo un design più modulare. Il lancio offre alla governance di Aave il tempo di osservare il comportamento della liquidità prima di ampliare progressivamente le linee di credito e i tipi di mercato.

Insieme alla V4, Aave Labs ha rilasciato Aave Pro, una nuova interfaccia web creata per utenti avanzati e il principale punto di accesso ai mercati V4 al momento del lancio. È allo studio l'implementazione multi-chain. Avalanche è tra le catene in fase di valutazione, data la storia operativa di Aave su tale piattaforma e la liquidità disponibile. Qualsiasi espansione richiederebbe l'approvazione della governance di Aave DAO.

I ricavi derivanti dai prodotti a marchio Aave confluiscono nella tesoreria di Aave, finanziando lo sviluppo e la sicurezza. Il modello è progettato per allineare gli incentivi tra utenti, sviluppatori e il protocollo man mano che vengono introdotti nuovi mercati.

Aave è stato lanciato come ETHLend nel 2017. Con la V4, l'azienda si posiziona come infrastruttura di credito per i mercati finanziari on-chain piuttosto che come protocollo di prestito autonomo. Al momento della stesura di questo articolo, è il più grande protocollo DeFi in termini di valore totale bloccato (TVL).

FAQ 🔎

• Cos'è Aave V4? Aave V4 è una versione aggiornata del protocollo di prestito DeFi Aave che utilizza un'architettura hub-and-spoke per supportare nuovi tipi di mercato come il prestito a tasso fisso e le garanzie su asset reali tokenizzati.
• Quando è stato lanciato Aave V4? Aave V4 è stato lanciato sulla mainnet di Ethereum il 30 marzo 2026, come annunciato all'EthCC di Cannes, in Francia.
• Quali asset sono supportati su Aave V4 al momento del lancio? V4 supporta USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG e asset provenienti da Lido, EtherFi, Kelp, Ethena e Lombard al momento dell'implementazione iniziale.
• Aave V4 è disponibile su reti diverse da Ethereum? Aave V4 è stato lanciato solo sulla mainnet di Ethereum, con un'espansione multi-chain che include Avalanche attualmente in fase di valutazione in attesa dell'approvazione da parte della governance di Aave DAO.